20240726-浙商证券-国防装备行业周报（2024年7月第4周）_军工板块逐步拐点向上_持续聚焦船舶_飞机_低空经济等_10页_723kb

国防军工行业周报（2024年7月第4周）分析总结：国防军工板块市场表现强劲，国防指数上周上涨14%，年初至今虽下跌，但全军官兵学习贯彻党的二十届三中全会精神，推动国防现代化，预计将带动板块景气上行。核心逻辑包括内生增长（如股权激励、小核心大协作）和外延增长（军工资产证券化、国企改革），同时“军品+民品”结合，外贸需求上升，低空经济和商业航天成为新焦点。重点公司如中国船舶、中直股份等收到重大订单和定增，行业政策支持老旧船舶更新、卫星监测等，增强了国防技术自主性。市场数据表明，部分个股涨幅显著，但风险如股权激励不及预期和产品交付延迟需警惕。整体看，行业拐点向好，但投资需谨慎。