20220925-国联证券-基金周报_加息落地_逢低布局_风格均衡_16页_711kb

基金周报 20220925 总结

核心内容

本报告总结了2022年9月25日当周A股及债券市场表现，分析了不同基金类型的投资策略与推荐，并对市场环境及未来走势进行了展望。报告建议投资者在加息落地后，采取“逢低布局，风格均衡”的策略，配置以稳健品种为主、重视估值性价比的基金，同时关注操作灵活、逆向风格的基金，特别是新能源和高端科技制造板块。

主要观点

• 市场表现：上周A股市场多数板块迎来大幅调整，煤炭、石油石化、有色金属板块表现较好，医药、电子、建材板块跌幅较大。中债指数上涨0.08%，债券基金指数和另类投资基金指数本周实现上涨，QDII基金指数跌幅最大。
• 加息影响：美联储加息落地，利率水平超过2.5%的中性水平，对A股和港股造成一定承压。
• 经济与政策：国内经济呈现低位回升态势，政策支持“保交房”和稳增长，市场对业绩关注度提升。
• 投资建议：建议投资者逢低适度参与，配置风格均衡、稳健品种和操作灵活、逆向风格基金，关注国产自主可控驱动的新能源和高端科技制造板块。

关键信息

基金投资组合推荐

• 推荐基金：交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、广发多策略、广发多因子、建信中小盘先锋股票A、泰达睿智稳健混合A、交银启诚、中庚价值领航、嘉实消费精选股票A等。
• 基金特征：
  • 交银稳鑫短债A：以投资信用债为主，持仓债券分散，短久期信用债票息策略为主。
  • 工银瑞信尊享短债A：重仓超短期融资债券，中性久期，偏高杠杆。
  • 招商安泰平衡混合：大盘价值风格，自上而下和自下而上相结合，根据宏观经济所处的位置决定大类资产配置比例。
  • 广发多策略：灵活配置型，注重挖掘具备性价比的个股。
  • 建信中小盘先锋股票A：普通股票型，聚焦于具备竞争力的细分行业龙头。
  • 嘉实消费精选股票A：大盘成长风格，以自下而上的选股和消费细分行业轮动为主，看好新兴消费、可选消费、次高端白酒等。

权益主题基金优选

• 周期类基金：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A、易方达国防军工、嘉实消费精选股票A、安信医药健康股票A等。
• 金融类基金：工银瑞信新金融A、南方金融主题A、工银瑞信美丽城镇主题A、华宝中证银行ETF等。
• 军工类基金：易方达国防军工、长信国防军工A。
• 消费类基金：华安安信消费服务A、富国消费主题A、嘉实回报灵活配置、嘉实消费精选股票A等。
• 新能源基金：新华鑫动力A、国投瑞银新能源A、汇丰晋信低碳先锋A、东方新能源汽车主题、长城行业轮动A、广发新动力等。
• 医药类基金：工银瑞信前沿医疗A、交银医药创新A、信澳健康中国A、华宝医药生物、安信医药健康股票A等。

债券型基金优选

• 短债基金：长城短债A、财通资管鸿福短债A、浙商汇金短债A、创金合信恒利超短债A、工银瑞信尊享短债A、富国短债A、汇添富短债A、中欧短债A、银华中短期金融债等。
• 中长债基金：鹏华丰融、招商产业A、富国强回报A、广发纯债A、招商信用添利A、信诚优质纯债A、大摩双利增强A、银河领先债券等。

量化基金优选

• 博时裕富沪深300：成立于2003年8月26日，当前规模48.70亿元，基金经理为桂征辉和杨振建，年度平均超额4.1%，月度胜率68.10%，盈亏比1.22。
• 博时量化平衡：成立于2017年5月4日，当前规模8.11亿元，基金经理为黄瑞庆和林景艺，月度胜率55.00%，盈亏比1.50。
• 博时智选量化多因子：成立于2021年11月2日，当前规模0.26亿元，基金经理为刘钊，持仓非常分散，业绩比较基准为中证1000。

风险提示

• 本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。
• 未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。

分析师信息

• 王晓檬：执业证书编号S0590522030006
• 朱人木：执业证书编号S0590522040002

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