20230108-山西证券-电力设备及新能源行业周报_能源局强调加快风电光伏项目建设_组件端1月排产回调_4页_434kb

电力设备及新能源行业周报总结（20230102-20230108）

核心内容

本周电力设备及新能源行业周报重点分析了2023年政策导向、产业链价格走势及投资建议等内容。报告指出，国家能源局、自然资源部及国家发改委等相关部门在新能源领域持续发力，推动风电、光伏等清洁能源的发展，同时关注新能源汽车消费的恢复与扩大。

主要观点

政策导向

1. 国家能源局：

   • 2023年将加快风电、光伏项目建设，提升能源供应保障能力。
   • 风电装机规模预计达到4.3亿千瓦，太阳能发电装机规模预计达到4.9亿千瓦。
   • 推动新型电力系统发展，强调多元绿色低碳电源结构、煤电灵活低碳发展及“新能源+”模式。

2. 自然资源部：

   • 将出台政策，推动沙戈荒新能源基地、海上光伏与风电发展。
   • 强调“能源的饭碗必须掌握在自己手里”，发展新型能源体系是实现“双碳”目标的重要路径。

3. 国家发改委：

   • 支持新能源汽车消费，将其作为扩大消费的重要方向之一。

产业链价格走势

1. 多晶硅：

   • 本周均价190元/kg，较上周下跌20.8%。
   • 硅料价格从高点累计下跌约40%，供需关系逆转为供大于求。
   • 二三线厂家面临订单困难，预计春节前库存将持续累积。

2. 硅片：

   • 本周150um的182mm单晶硅片均价3.9元/片，较上周下跌21.2%。
   • 短期价格超跌，供应收缩，但长期仍面临有效产能过剩。

3. 电池片：

   • M10、G12电池片均价0.8元/W，较上周下跌15.8%。
   • 市场需求下降，M6尺寸电池片报价取消。
   • 电池环节调价幅度小于硅片，仍保持一定盈利能力。

4. 组件：

   • 本周182mm单面PERC组件均价1.83元/W，双面PERC组件均价1.85元/W，均下跌3.4%。
   • 受双旦及上游价格混乱影响，组件价格下调存在滞后。
   • 预计1-2月组件价格将明显下跌，终端电站投资回报率提升，拉动产业链需求。
   • 1月组件排产回调，一线厂家稼动率约70-80%，二三线约50-60%。

关键信息

• 行业评级：领先大市（维持）。
• 投资建议：
  • 重点推荐：爱旭股份、福斯特、鑫铂股份、海优新材、金博股份、隆基绿能、大全能源。
  • 积极关注：林洋能源、美畅股份、石英股份、东方日升、通威股份、晶盛机电、帝尔激光、迈为股份、锦浪科技。
• 风险提示：
  • 光伏新增装机量不及预期；
  • 产业链价格波动风险；
  • 海外地区政策风险。

评级体系说明

• 公司评级：

  • 买入：预计涨幅领先相对基准指数15%以上；
  • 增持：预计涨幅领先相对基准指数介于5%-15%之间；
  • 中性：预计涨幅介于-5%-5%之间；
  • 减持：预计涨幅介于-5%至-15%之间；
  • 卖出：预计涨幅落后相对基准指数15%以上。

• 行业评级：

  • 领先大市：预计涨幅超越相对基准指数10%以上；
  • 同步大市：预计涨幅介于-10%至10%之间；
  • 落后大市：预计涨幅落后相对基准指数10%以上。

• 风险评级：

  • A：预计波动率小于等于相对基准指数；
  • B：预计波动率大于相对基准指数。

分析师信息

• 分析师：肖索

  • 执业登记编码：S0760522030006
  • 邮箱：xiaosuo@sxzq.com

• 研究助理：贾惠淋

  • 邮箱：jiahuilin@sxzq.com

联系方式

• 山西证券研究所：
  • 上海：上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼802室
  • 太原：太原市府西街69号国贸中心A座28层
    • 电话：0351-8686981
  • 深圳：广东省深圳市福田区林创路新一代产业园5栋17层
  • 北京：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层
    • 电话：010-83496336
  • 网站：http://www.i618.com.cn