20241025-天风证券-威胜信息-688100.SH-营收净利润实现双增长_持续全球化布局_新品收入快速增长_3页_736kb

威胜信息（688100）季报点评总结

业绩表现
威胜信息前三季度营业收入达1941亿元，同比增长1679%；归母净利润422亿元，同比增长2195%，其中Q3单季度营收同比增长1060%，净利润增长1448%。盈利能力显著增强，净利润率提升至21.76%，净资产收益率达14%。

全球化布局与业务拓展
公司境外收入同比增长1058.5%，前三季度实现营业收入329亿元。通信模块业务占比提升至30.88%，是主要营业收入来源。2024年推出超过30款新产品及解决方案，新品收入占比达到47%，同比增长324%。

订单与现金流
在手订单充裕，截至9月末结余达3766亿元，同比增长287%。1-9月经营现金流净流入393亿元，同比提升74%。公司完成股份回购并注销，增强了每股收益。

投资建议
基于良好的增长前景，预计公司2024-2026年归母净利润分别为655亿元、811亿元、1013亿元，对应PE分别为31、25、20倍。维持“买入”评级。

潜在风险
包括技术研发风险、市场竞争加剧、海外业务扩展不达预期及项目交付延迟等。

声明
本报告所载观点仅为分析师在特定日期的看法，不构成买卖建议，并包含免责条款，请用户据此进行独立投资决策。