20220724-广发期货-宏观高频数据跟踪周报_一二线城市土地成交回暖_需密切关注下周美联储议息会议_26页_2mb

宏观高频数据跟踪周报总结

核心内容概览

本报告汇总了近期国内及海外宏观经济数据，重点关注工业生产、地产投资、汽车文娱消费、进出口贸易及海外经济等方面的变化趋势，旨在为投资者提供决策参考。

主要观点

国内宏观主要观点

• 稳增长扩大内需：国内三四季度经济仍将聚焦于稳增长和扩大内需，政策基调“以我为主”短期内不会改变。
• 汽车促消费政策：6月份汽车促消费政策已初见成效，但后续效果可能边际递减。
• 固定资产投资：财政政策将发力周期靠前，带动基建投资，尤其是以新基建为代表的产业链将得到提振。
• 货币政策支持：央行表示将通过货币政策从总量上支持经济复苏，预计三、四季度国内市场将明显提振。

中观主要观点

• 焦炉生产率下滑：焦炉生产率较上周下降5.60%，不及去年同期水平，煤炭价格普遍下降，库存环比下降。
• 综合钢价下跌：综合钢价指数环比下降3.68%，螺纹钢现货价格下降253元/吨。
• 房地产市场：7月中旬土地供应量回升，土地挂牌均价下降；土地成交面积上升，尤其是一、二线城市；成交土地价格上升，但溢价率仍处于低位。
• 房屋交易：30大中城市商品房成交面积微幅下降，但一、二线城市有所回升。

海外宏观主要观点

• 美联储加息预期增强：CPI和核心CPI走势形成“劈叉”，住宅项是CPI的主要支撑项，通胀和非农数据指向美联储可能加息甚至加码至100bp。
• 美国工业产能利用率下降：6月美国全部门工业产能利用率降至78.9%，低于去年同期水平；粗钢产能利用率也低于去年同期。
• 就业市场：6月非农就业人数增长372万人，环比下降18%，但服务行业新增就业人数显著上升，失业率有所下降。

关键信息

工业生产

• 焦炉生产率：较上周下降5.60%，不及去年同期水平。
• 煤炭价格与库存：动力煤价格小幅下降，库存环比下降2.75%，同比上升66.45%。
• 钢价与库存：综合钢价指数环比下降3.68%，螺纹钢价格下降253元/吨，中板、热卷和冷轧库存微幅上升。

地产投资

• 土地供应与成交：7月中旬土地供应面积和建筑规划面积分别上升585.12万平方米和766.18万平方米；土地成交面积上升156.33万平方米，一、二线城市表现较好。
• 土地价格与溢价率：成交土地总价上升1146.85亿元，楼面均价上升2616元/平方米，溢价率上升1.34%，但仍处于低位。
• 房屋交易：30大中城市商品房成交面积微幅下降，但一、二线城市有所回升；存销比上升11.07%。

汽车文娱消费

• 轮胎开工率：全钢胎和半钢胎开工率均小幅下降。
• 汽车销量：6月中汽协和乘联会汽车销量分别增加64万辆和58.92万辆，促消费政策初见成效。
• 文娱消费：电影票房收入环比下降3.12%，社零消费同比不及去年同期水平。

进出口贸易

• 运价变化：日本、东南亚、南美、澳新航线运价小幅上涨，但CCFI综合指数下降。
• 出口表现：6月出口金额同比增长17.90%，贸易差额为979.40亿美元，对美贸易差额为414.05亿美元，出口仍具较强韧性，但中长期或面临回落风险。

海外经济

• 美国工业产能利用率：6月全部门工业产能利用率下降至78.9%，粗钢产量环比下降0.60%，同比减少6.70%。
• 就业市场：6月新增就业人数环比下降18%，但服务行业新增就业人数显著上升；初次申请失业金人数增加0.9万人，但总体失业金人数大幅缩减。

重点提醒

• 美联储议息会议：需密切关注下周美联储议息会议，其决策可能对全球市场产生重大影响。
• 风险提示：报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

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