20190729-粤开证券-【联讯通信周观点】：华为发布首款5G手机，长期看好5G投资机会_11页_960kb

报告摘要

通信行业周报总结（2019年07月29日）

核心内容概述

本报告为联讯证券通信行业分析师李仁波于2019年7月29日发布的周报，主要分析了通信行业近期的市场表现、行业动态、重要公告及投资建议。报告指出，通信板块在本周表现优于沪深300指数，尤其在终端设备和通信传输设备领域涨幅显著。同时，5G建设进程加速，相关产业链企业迎来发展机遇。此外，报告提及了华为和中兴事件对国内产业链的警示作用，以及全球半导体行业面临的下行压力。

市场表现

整体表现：2019年7月22日至7月26日期间，沪深300指数上涨1.33%，申万通信指数上涨1.80%，跑赢大盘0.47个百分点。
细分领域表现：
- 通信运营：0.26%
- 终端设备：2.63%
- 通信传输设备：3.37%
- 通信配套服务：-0.78%
涨幅前十个股：
- 太辰光：10.24%
- 海能达：7.97%
- 中兴通讯：6.98%
- 光环新网：6.93%
- 移为通信：6.88%
跌幅前十个股：
- *ST信威：-22.65%
- 永鼎股份：-7.11%
- 超讯通信：-4.47%
- 共进股份：-4.34%
- 吴通控股：-4.20%

行业要闻

中国移动开启磁盘阵列和光纤交换机设备集采：预计采购磁盘阵列37台，光纤交换机131台，分为4个标包。
诺基亚Q2营收增长5%：营收达57亿欧元，股价逆市上涨10%。
苹果收购英特尔智能手机基带芯片业务：交易价值10亿美元，预计2019年第四季度完成。
谷歌母公司营收增长19%：第二季度营收达389.44亿美元，净利润增长211%。
工信部数据：
- 固定宽带用户达4.35亿户，净增2737万户。
- IPTV用户达2.81亿户，渗透率为64.7%。
- 光缆线路总长度达4546万公里，同比增长13%。
中国移动重启5G试验型终端第二批集采：计划采购2700台5G试验型终端，分为两个标包。
中移物联网采购5G网络数据采集设备：拟采购150台设备及配套服务。
Gartner预测全球半导体收入下滑9.6%：2019年全球半导体收入预计为4290亿美元，同比下降9.6%。
华为、浩瀚深度入围中国移动DPI集采：多个标包中标候选人公布，涵盖全国及各省市。
中国联通与中国电信4G用户增长：
- 中国联通6月净增4G用户303.1万户。
- 中国电信6月净增4G用户262万户。

重要公告

优博讯股份减持计划：
- 中洲创投拟减持不超过4.8894%的股份。
- 减持方式包括集中竞价交易和大宗交易。
贝通信2019年半年度报告：
- 营业收入同比增长22.93%，净利润增长20.54%。
- 受市场竞争和人力成本影响，毛利率有所下滑。
- 公司已参与中国移动多个5G无线基站建设项目。
*ST新海筹划重大资产重组：
- 拟出售全资子公司易思博部分股权，可能影响合并报表范围。
- 易思博主要业务为软件外包及物业管理。

投资建议

市场情绪：随着中报业绩预告陆续公布，市场情绪将聚焦于业绩超预期标的。
5G投资机会：长期看好5G投资，建议逢低布局相关标的。
重点推荐标的：
- 基站主设备：中兴通讯
- 基站PCB：深南电路、沪电股份
- 光通信：烽火通信、光迅科技
- 进口替代机会：生益科技、麦捷科技
- 估值较低：星网锐捷
科技股风险偏好提升：科创板开板在即，科技股有望获得更多关注。

风险提示

5G产业链发展进度不及预期
5G建设速度不及预期
全球贸易争端升级

分析师信息

姓名：李仁波
学历：中南财经政法大学硕士
执业编号：S0300518010001
联系方式：
- 电话：0755-83331495
- 邮箱：lirenbo@lxsec.com

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投资评级说明

股票投资评级：
- 买入：相对大盘涨幅大于10%
- 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
- 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%
行业投资评级：
- 增持：行业回报高于基准指数5%以上
- 中性：行业回报介于-5%与5%之间
- 减持：行业回报低于基准指数5%以下