20240427-华创证券-赛轮轮胎-601058.SH-2023年报及2024年一季报点评_高盈利水平延续_持续发力提升品牌影响力_6页_827kb

赛轮轮胎（601058）2023年报及2024年一季报简要分析

核心业绩

• 公司2023年营收达25978亿元，净利增长达3091亿元，同比分别增长186%和1321%；2024Q1公司营收7296亿元，净利润1034亿元，同比分别增长3584%和19119%。

生产销售

• 2023年轮胎产量、销量同比增速分别达357%和271%；2024Q1销量环比增长111%，维持稳定增长态势。

研发与市场

• 研发费用率323%，产品技术研发领先，推进“液体黄金”等新项目；
• 获得多个高含金量奖项，品牌影响力持续提升。

海外扩张

• 全球化产能布局加快，已在越南、柬埔寨建立生产基地，墨西哥、印尼项目有序推进；
• 管理层面数据显示海外工厂产能利用率、回报效率高。

投资建议

• 华创证券维持“强推”评级，上调盈利预测，目标价上升至2192元；
• 继续看好公司的全球化布局及高成长潜能。