20220227-华鑫证券-机械行业第9周周报_智造升级加速_专精特新_进口替代_26页_1mb

机械行业第9周周报总结

核心内容概览

本周周报聚焦于机械行业的行业表现、投资策略、重点推荐公司及市场动态，强调了制造业转型升级、进口替代和新能源与半导体设备的机遇。整体市场表现方面，机械设备板块小幅上涨，而部分个股则表现分化。

主要观点与关键信息

1. 行业表现

• 机械设备（申万）：过去一个月、三个月、十二个月分别下跌1.7%、2.6%、上涨1.8%。
• 沪深300：过去一个月下跌5.4%，过去三个月下跌0.3%，过去十二个月下跌14.3%。
• 机械板块整体表现：上周上涨1.01%，其中光伏设备涨幅最大（11.3%），高空作业车涨幅最小（-5.35%）。

2. 行业投资策略

• 国内制造业正经历持续转型升级，为高端装备行业带来广阔市场空间，维持行业“增持”评级。
• 重点推荐：
  • 工业自动化：疫情加速国产替代，关注汇川技术、信捷电气、埃斯顿、雷赛智能、中控技术、怡合达、奥普特、天准科技等。
  • 半导体设备：行业高景气加速自主可控，关注中微公司、北方华创、盛美上海。
  • 新能源设备：碳中和推动光伏与锂电设备需求，关注捷佳伟创、迈为股份。
  • 城轨装备：受益于新基建，关注交控科技、中国通号、康尼机电、中国中车。
  • 油服行业：国内景气延续，海外复苏在即，关注中海油服、杰瑞股份。

3. 本周核心推荐组合

• 中微公司：刻蚀领域龙头，MOCVD设备逐步放量，致力于打造平台型公司。
• 怡合达：凭借本土化服务优势、适用性及配套优势，市场份额持续提升。
• 中海油服：海上油气开采龙头，具备技术和规模优势，在全球油服复苏期盈利弹性强。

4. 市场动态

• 新能源汽车：2022年1月销量43.1万辆，同比增长141%，出口增长显著。
• 动力电池装机量：2022年1月为16.2GWh，同比增长86.2%。
• 工业机器人：2021年12月产量35175台，同比增长18.4%。
• 人工智能市场：预计2022年全球总收入增长19.6%，2025年服务板块复合年均增长率达22%。
• 仓库机器人市场：预计2030年全球收入将超510亿美元，复合年均增长率超23%。
• 沥青搅拌设备：2021年销量671台套，同比下降2.89%，但一季度销量增长显著。
• 氢能产业：作为碳中和的重要方案，我国氢气产能和产量居世界前列，未来行业发展潜力大。

5. 公司动态

• 信捷电气：股东吉峰减持股份。
• 谱尼测试：2021年营收增长40.4%，净利润增长33.3%。
• 奥普特：营收和利润均增长，业绩表现亮眼。
• 科德数控：营收和净利润均实现大幅增长。
• 中微公司：营收增长36.7%，净利润增长106%。
• 中控技术：营收增长43.1%，净利润增长36.5%。
• 中海油服：2022年1月营收增长，盈利预测为0.80元/股，PE为21倍，推荐评级。
• 天准科技：营收和净利润稳步增长，PE为30倍，推荐评级。

风险提示

• 宏观经济不景气：增速不及预期。
• 国内固定资产投资：不及预期。
• 重点行业政策：实施不及预期。
• 公司推进事项：存在不确定性。

关键数据与趋势

宏观数据

• 制造业PMI：2022年1月为50.1%，连续3个月位于荣枯线以上。
• 固定资产投资：2021年12月制造业投资同比增长13.5%。

中观数据

• 挖掘机销量：2022年1月销量15607台，同比下降20.4%。
• 新能源汽车销量：2022年1月为43.1万辆，同比增长141%。
• 动力电池装机量：2022年1月为16.2GWh，同比增长86.2%。
• OPEC原油产量：2022年1月为27981千桶/日，同比增长9.72%。
• 美国活跃钻机数：2021年11月为560部。

总结

本报告指出，制造业转型升级和进口替代是推动机械行业发展的主要驱动力。随着新能源、半导体、人工智能等领域的快速发展，相关设备企业迎来重要机遇。中海油服、中微公司、怡合达、天准科技等公司被重点推荐，未来盈利预期良好。同时，油服行业在国内能源安全需求推动下逐步复苏，工业自动化和半导体设备是未来重点布局方向。尽管存在一定的市场风险，但整体行业前景向好，维持“增持”评级。