20211018-天风证券-宏观点评_不容忽视的能源真相_10页_1mb

文档总结：能源问题与气候系统变化的关联

核心内容

本报告分析了当前全球能源问题的深层原因，指出其背后是气候系统变化所带来的影响。随着全球气候变暖，北极升温速率加快，导致南北温差缩小，进而影响了全球风带的稳定性，使得风电和水电等可再生能源的供给受到冲击。同时，极端天气事件的增加也对能源需求产生了显著影响。

主要观点

1. 能源问题的根源在于自然力量

• 当前全球能源问题表面上看是短期供求错配、政策失误和微观博弈的结果，但其根本原因在于自然气候系统的剧烈变化。
• 气候系统的剧变正在成为全球能源问题的核心驱动力。

2. 气候系统加速接近剧变临界点

• 地球气候系统正在发生深刻变化，极端天气事件（如高温、严寒、干旱、暴雨）频率上升。
• 高温严寒带来的能源需求增长与少风缺水导致的能源供给下降，可能演变为长期问题。

3. 人类能源革命面临双重挑战

• 大自然的变化是不可逆的，人类必须加快能源革命步伐。
• 化石能源在某些时间节点的紧缺程度可能超出预期，而可再生能源在未来的重要性也将日益凸显。

关键信息

西风带变化对风电的影响

• 西风带是北纬35-65度地区的主要风源，影响全球风电供应。
• 气温变化导致西风带不稳定，风速下降，进而影响风电产出效率。
• 中国风电产出效率近三年持续走低，北方省份如山西、河南、山东、宁夏尤为严重。
• 全球73%的站点出现风速下降，亚洲受影响最严重，达80%。

极端天气对水电的影响

• 水电主要依赖于降雨和来水，但气候变暖导致降雨带北移，影响水电供给。
• 2021年，四川、云南、湖北的水电产量同比下滑，其中湖北降幅最大。
• 水电供给减少对能源结构造成冲击，部分区域面临电力短缺。

极端天气对能源需求的影响

• 极端高温和极寒天气导致能源需求激增。
• 2021年2月，俄罗斯、欧洲北部和北美地区出现严重寒潮，导致大规模停电。
• 夏季极端高温加剧了能源需求，南方多地出现罕见干旱。

气候临界点与正反馈循环

• 全球气候系统正在接近多个关键临界点，包括北极海冰减少、格陵兰冰盖融化等。
• 气候变暖会通过正反馈循环加剧温室效应，例如北极海冰减少导致更多太阳辐射被吸收，冻土融化释放温室气体等。
• 气候模型显示，全球气候敏感性正在增加，意味着气候变化可能更加剧烈和不可预测。

气候系统变化的连锁反应

• 气候临界点一旦被触发，可能引发一系列连锁反应，如亚马逊雨林干旱、东亚季风紊乱、南极冰川加速融化等。
• 这些变化可能对全球生态系统和人类社会造成深远影响。

风险提示

• 全球气候变化超预期
• 能源供给结构变化超预期
• 科技进步超预期

未来展望

• 极端天气事件可能越来越频繁，对全球能源供给和需求带来持续影响。
• 人类的能源革命必须加快步伐，以应对气候系统带来的挑战。

图表引用（摘要）

• 图1：西风急流和北极旋涡示意图
• 图2：1979-2016年全球风速变化情况
• 图3：中国风电装机容量分布
• 图4：欧洲风电装机容量分布
• 图5：中国风电产出效率变化趋势
• 图6：黄淮地区低涡系统示意图
• 图7：2021年全国降水距平百分率
• 图8：中国水电装机容量分布
• 图9：四川、云南、湖北水电发电减量
• 图10：2021年2月欧洲北部和美洲气温偏低
• 图11：6月下旬至7月上旬北半球500百帕高度场
• 图12：Lenton教授提出的世界九大关键临界点

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