20211018-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_403kb
报告摘要
金属小组晨会纪要总结
核心内容概览
本次晨会总结了上周主要金属品种的市场表现、影响因素及操作建议，涵盖了贵金属、基本金属（锌、铅、铝、铜、镍、锡）、不锈钢、铁矿石及热卷等品种。整体市场受宏观政策、能源危机、供需变化等多重因素影响，呈现出震荡偏强的格局。
贵金属
主要观点
- 上周沪市贵金属先抑后扬，触及近一个月高位。
- 美联储缩紧预期持续，美元指数震荡，对金银形成压力。
- 高盛及IMF下调经济增速预期，叠加CPI超预期，推动金银反弹。
- 银价受能源危机及基本金属强势支撑，多头氛围上升。
技术与操作
- 周线MACD绿柱缩短，但KDJ指标拐头向下。
- 建议暂时观望，金银或陷入震荡。
沪锌
主要观点
- 沪锌主力2111合约强势上涨，周四封涨停。
- Nyrstar减产提振锌价，但宏观环境偏空。
- 现货市场库存外减内增，下游询价清淡。
技术与操作
- 周线MACD红柱扩大，但日线KDJ涨势放缓。
- 建议多头获利减仓，暂时观望。
沪铅
主要观点
- 沪铅主力2111合约震荡上扬，触及近一个月高位。
- 受Nyrstar减产及能源危机影响，铅价跟随锌价上扬。
- 现货市场库存外减内增，国内消费清淡。
技术与操作
- 周线MACD绿柱缩短，日线KDJ涨势放缓。
- 建议在15500元/吨之下逢高空，止损参考15700元/吨。
焦煤
主要观点
- JM2201合约大幅上涨，炼焦煤市场整体库存减少。
- 上游供应受限，下游需求仍存，短期市场高位运行。
技术与操作
- 周MACD红色动能柱大幅扩大，短线走势偏强。
- 建议轻仓持有多单，注意风险控制。
焦炭
主要观点
- J2201合约大幅上涨，焦企限产导致需求疲软。
- 下游钢厂受压减粗钢产量影响，焦炭需求进一步降低。
- 上游焦煤供应减少，焦企仍有补库需求。
技术与操作
- 周MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
- 建议轻仓持有多单，注意风险控制。
动力煤
主要观点
- ZC2201合约大幅上涨，电厂日耗增加，库存下降。
- 港口库存低位，运力受限，优质低硫煤紧缺。
- 北方冬储需求显现，预计价格继续高位运行。
技术与操作
- 周MACD红色动能柱继续扩大，走势强势。
- 建议轻仓持有多单，注意风险控制。
硅铁
主要观点
- SF2201合约高开低走，现货高位坚挺。
- 云南限电限产政策影响，硅铁开工率及产量下滑。
- 成本支撑较强，但下游钢厂限产形成利空。
技术与操作
- 日MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
- 建议谨慎参与，短期多空情绪极端。
锰硅
主要观点
- SM2201合约高开低走，现货坚挺。
- 云南限电限产政策影响减弱，南方开工回升。
- 下游钢材压产及采暖季限产文件发布，需求承压。
技术与操作
- 日MACD绿柱扩张，关注均线支撑。
- 建议谨慎参与，短期走势受政策影响较大。
沪铝
主要观点
- AL2111合约震荡上行，美指震荡上行支撑铝价。
- 欧洲铝厂减产，伦铝库存下降，对内盘形成拉涨。
- 国内电力紧张及能耗双控政策持续影响供给。
技术与操作
- 日MACD指标DIFF与DEA高位运行，走势偏强。
- 建议在24100-24700区间高抛低吸，止损各200元/吨。
沪铜
主要观点
- 沪铜2111合约大幅上涨，CPI及零售销售数据支撑铜价。
- 上游铜矿加工费及硫酸价格上涨，炼厂排产意愿增强。
- 国内库存低位，进口回升，需求改善。
技术与操作
- 放量增仓，主流多头增仓较大，上破震荡区间。
- 建议轻仓多头。
沪镍
主要观点
- NI2111合约延续反弹，市场对大宗商品偏好增强。
- 锡矿进口缺乏增量，原料紧张担忧持续。
- 限电限产影响减弱，产量回升预期增强。
技术与操作
- 持仓增量震荡上涨，日线MACD金叉。
- 建议轻仓多头。
沪锡
主要观点
- 沪锡2111合约下探后回升，市场偏好仍存。
- 锡矿进口缺乏增量，原料紧张担忧持续。
- 限电限产影响减弱，冶炼恢复，供应边际改善。
技术与操作
- 持仓减量交投趋淡，关注10日均线支撑。
- 建议轻仓多头思路。
不锈钢
主要观点
- SS2111合约震荡上涨，铬铁、镍铁产量下降，工厂挺价。
- 山西暴雨影响运输，原料紧缺支撑价格。
- 国内钢厂限电影响减弱，出口下降，下游需求承压。
技术与操作
- 持仓回升，多头氛围增强，关注前高阻力。
- 建议逢回调轻仓做多。
铁矿石
主要观点
- 期现货价格先扬后抑，钢厂补库后需求预期下降。
- 澳巴发运量下滑，港口库存增加，市场供应宽松。
技术与操作
- 建议反弹择机抛空，注意风险控制。
螺纹钢
主要观点
- 期价冲高回落，周初受原材料支撑，周中产量回升压制价格。
- 国家统计局将公布第三季度GDP数据，预计增速在5%以上。
技术与操作
- 建议在5270-5600区间低买高抛，止损80元/吨。
热卷
主要观点
- 期价陷入宽幅整理，钢厂复产预期压制价格。
- 取消一刀切政策及电价市场化试点，需求或有提升。
技术与操作
- 建议在5500-5800区间低买高抛，止损80元/吨。
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