20210420-长城国瑞证券-TMT行业双周报2021年第8期总第134期_加速推动智能制造发展_15页_2mb

行业周报总结

报告期

2021.04.06-04.16

核心内容

行业表现

• 沪深300指数下跌3.79%，中证TMT指数下跌1.26%。
• 传媒行业上涨0.97%，计算机行业上涨0.06%，通信行业下跌0.84%。
• 2021年以来TMT行业涨幅前五为：平面媒体（7.82%）、影视动漫（4.73%）、有线电视网络（4.45%）、其他互联网服务（5.56%）、移动互联网服务（2.09%）。
• 跌幅前五为：其他文化传媒（-21.14%）、通信传输设备（-14.70%）、互联网信息服务（-12.90%）、终端设备（-6.27%）、营销服务（-6.06%）。

行业估值

• 计算机行业：PE为60.64倍，低于历史均值正一倍标准差（70.84倍），PB为3.86倍，低于历史均值（4.64倍）。
• 传媒行业：PE为35.56倍，高于历史均值负一倍标准差（33.84倍），PB为2.53倍，高于历史负一倍标准差（2.40倍）。
• 通信行业：PE为33.35倍，低于历史均值（42.27倍），PB为2.17倍，高于历史均值负一倍标准差（1.69倍）。

主要观点

政策推动智能制造

• 工信部发布《“十四五”智能制造发展规划》征求意见稿，提出到2025年规模以上制造业企业基本普及数字化，重点行业骨干企业初步实现智能转型；到2035年全面普及数字化，骨干企业基本实现智能转型。
• 建议投资者关注提供系统性解决方案、智能软件化改造、物联网络服务的企业，尤其是工业互联网IT软件龙头企业。

云化趋势与数据保护

• Veeam 2021数据保护报告显示，云化是灾难恢复的未来趋势。
• 57%的中国组织因疫情加快了数字变革举措，但仍有16%的数据未备份，导致数据恢复失败率达58%。
• 企业需重新设计适应新生产形势的数据保护策略，未来两年将逐步减少物理服务器使用，向云优先策略转型。

行业监管加强

• 市场监管总局、中央网信办、税务总局召开互联网平台企业行政指导会，要求互联网平台企业限期全面整改问题，包括“二选一”、大数据杀熟等违法行为。
• 会议强调要建立平台经济新秩序，依法规范行业发展。

数字阅读发展

• 2020年中国数字阅读产业规模达351.6亿元，用户规模达4.94亿。
• 5G+加速产业数智化，数字阅读用户人均电子书阅读量9.1本，有声书阅读量6.3本。
• 儿童数字阅读付费增长56.5%，日均阅读时长29分钟。
• 数字阅读出海题材类型Top3为都市职场、武侠仙侠、玄幻奇幻。

关键信息

上市公司年报披露情况

• 截至报告期末，TMT行业（除电子行业外）共188家上市公司披露2020年年报。
• 营业总收入同比增长超过30%的公司共31家（计算机22家，传媒5家，通信4家）。
• 归母净利润同比增长超过30%的公司共63家（计算机40家，传媒12家，通信11家）。

股东增减持情况

• 共有16家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值约12.97亿元（计算机3.79亿元，传媒2.83亿元，通信6.35亿元）。
• 共有3家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值约4.70亿元（计算机2209万元，传媒4.48亿元）。

风险提示

• 市场波动风险；
• 人工智能、大数据、云计算、区块链等TMT细分领域发展速度低于预期风险。

投资评级说明

• 买入：相对强于市场表现20%以上；

• 增持：相对强于市场表现10%~20%；

• 中性：相对市场表现在-10%~10%之间波动；

• 减持：相对弱于市场表现10%以下。

• 行业评级：看好、中性、看淡，分别对应行业超越、持平、弱于整体市场表现。

报告归属

• 报告由长城国瑞证券研究所发布；
• 分析师：胡晨曦，执业证书编号：S0200518090001；
• 研究助理：马晨，执业证书编号：S0200120040004；
• 联系电话：0592-5162118；
• 地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17楼；
• 公司名称：长城国瑞证券有限公司。

法律声明

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