20210309-长城国瑞证券-TMT行业双周报2021年第5期总第131期_持续深化数字经济发展_18页_2mb

行业周报总结

核心内容

本报告期为2021年2月22日至3月5日，主要围绕TMT（Technology, Media and Telecommunications）行业展开分析，包括市场回顾、行业资讯、公司动态及投资建议。

主要观点

• 数字经济持续深化：数字经济第四次被写入政府工作报告，表明其在中国经济中的重要地位，未来将重点推动数字产业化和产业数字化转型。
• 行业表现：本报告期沪深300指数下跌8.93%，中证TMT指数下跌3.60%。通信行业下跌0.81%，传媒行业下跌3.33%，计算机行业下跌3.60%。
• 估值情况：计算机行业估值处于高位区，PE为66.74倍，PB为4.02倍；传媒行业估值处于低位区，PE为37.21倍，PB为2.54倍；通信行业估值较低，PE为35.19倍，PB为2.22倍。
• 投资建议：建议长期关注云计算、人工智能、信创、工业软件、网安及各垂直领域IT企业龙头。

关键信息

市场回顾

行情回顾

• 沪深300指数下跌8.93%
• 中证TMT指数下跌3.60%
• 通信行业下跌0.81%
• 传媒行业下跌3.33%
• 计算机行业下跌3.60%

细分市场表现

• 营销服务上涨2.67%
• 影视动漫上涨0.36%
• 其他文化传媒下跌8.79%
• 通信传输设备下跌7.54%
• 软件开发下跌6.00%

股东增减持

• 减持公司33家，减持总市值约38.63亿元（其中计算机30.83亿元，传媒6.89亿元，通信0.91亿元）
• 增持公司10家，增持总市值约1.86亿元（其中计算机1.76亿元，传媒938万元，通信75万元）

行业资讯

• 国务院绿色低碳指导意见：到2025年，产业结构、能源结构、运输结构明显优化，绿色产业比重显著提升，推动绿色数据中心建设。
• 全球手机游戏广告收入增长：2020年全球手机游戏广告收入同比增长8%，其中卡牌类增长最快，达108%。
• 《原神》全球收入表现：移动端总收入达8.74亿美元，位列全球手游畅销榜第3名，仅次于《王者荣耀》和《和平精英》。
• 华为5G专利领先地位：华为以15.39%的5G专利技术比例领跑全球，中兴通讯排名第三。
• 数字经济影响力：数字技术投资每增加1美元，可撬动GDP增加20美元，远高于非技术投资的回报。

公司动态

上市公司业绩预告

• 347家TMT行业公司披露2020年年报业绩预告
• 预告净利润同比增长超过30%的公司共154家，其中计算机64家，传媒54家，通信36家
• 部分公司如金山办公、三泰控股、银之杰、同有科技等表现突出

股东交易情况

• 减持公司数量：计算机14家，传媒11家，通信8家
• 增持公司数量：计算机6家，传媒3家，通信1家
• 总减持市值：38.63亿元
• 总增持市值：1.86亿元

风险提示

• 市场波动风险
• TMT细分领域发展速度低于预期的风险，如人工智能、大数据、云计算、VR/AR、无人驾驶、在线教育等

附录

• 图表目录

  • 图1：本报告期内申万一级行业涨跌幅
  • 图2：计算机行业历史PE水平走势
  • 图3：计算机行业历史PB水平走势
  • 图4：传媒行业历史PE水平走势
  • 图5：传媒行业历史PB水平走势
  • 图6：通信行业历史PE水平走势
  • 图7：通信行业历史PB水平走势
  • 图8：TMT行业上市公司2020年年报业绩预告净利润增速分布

• 表格目录

  • 表1：TMT行业细分市场表现
  • 表2：个股涨跌幅排行
  • 表3：重点资讯集合
  • 表4：业绩预告超过30%的公司
  • 表5：股东交易情况汇总
  • 表6：股东交易情况