20231114-开源证券-万科A-000002.SZ-公司信息更新报告_销售企稳投资力度加强_多元业务齐头并进_4页_878kb

万科A（000002SZ）维持“买入”评级，基于维持稳定的规模和盈利恢复。投资力度增强，前三季度拿地强度达283%（2022年同期164%），但营收和利润下降主要源于房产结算减少。销售数据环比大增，但同比降幅仍宽（前三季度销售金额同比下降108%），多元业务如仓储物流和租赁住宅实现显著增长。财务状况改善，净负债率539%，债务覆盖率2.2倍，流动性稳健。风险包括行业和政策不确定性。估值PE从50倍降至44倍，维持盈利预测和积极前景。