20240824-西南证券-潍柴动力-000338.SZ-2024年半年报点评_产品结构优化效果显著_分红率提升至54.9__5页_1mb

潍柴动力（000338）2024年半年报显示，公司上半年营业收入11249亿元，同比增长60%，归母净利润590亿元，同比增长514%。产品结构优化成效显著，高利润率产品如天然气重卡车发动机市占率达63.1%，500马力以上牵引车发动机国内占有率达44.6%，大缸径发动机海外收入占比75.6%。子公司表现强劲，陕重汽销量同比增36%，净利润同比增4602%；智慧农业板块雷沃净利润增348%；智慧物流板块凯傲收入增21%。科技创新推动新能源重卡和燃料电池布局，销量增长迅速。分析师维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润年复合增速202%，PE降至7倍。风险包括行业复苏不及预期、原材料波动和汇率变化。