2017-广发恒进-广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划标准条款_71页_15mb

广发恒进-广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划总结

核心内容

本专项计划是基于广晟东江环保虎门绿源PPP项目设立的资产支持专项计划，旨在通过将基础资产（污水处理收费收益权）证券化，向合格投资者发行资产支持证券，并按照约定进行收益分配。专项计划由广发证券资产管理（广东）有限公司（管理人）负责管理，并由民生银行广州分行（托管人）进行托管。管理人与托管人、资产服务机构、担保承诺人、差额支付承诺人等共同参与，确保专项计划的顺利运作。

主要观点

• 专项计划运作规范：专项计划的设立、管理、运作均依据《中华人民共和国合同法》、《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规，确保合法合规。
• 资产支持证券分类：专项计划资产支持证券分为优先级与次级，其中优先级资产支持证券有明确的预期到期日、预期收益率和目标募集规模。
• 基础资产与现金流管理：基础资产为污水处理收费收益权，现金流由虎门绿源收取后划入专项计划托管账户，用于支付专项计划费用及向资产支持证券持有人分配收益。
• 风险控制机制：设立差额支付承诺与担保承诺机制，确保专项计划资产能够满足兑付需求。若出现资金不足，差额支付承诺人或担保承诺人需补足差额。
• 投资者权利与义务：认购人需为合格投资者，签署《认购协议》并缴纳认购资金，享有收益分配权及清算后的资产分配权，同时需自行承担投资风险和纳税义务。
• 专项计划终止条件：专项计划可在资产分配完毕、法定到期日届至、发生提前终止事件等情形下终止。

关键信息

项目涉及主体

资产支持证券分类及基本信息

专项计划资金的运用

• 专项计划资金用于购买基础资产（污水处理收费收益权）。
• 管理人有权将专项计划资金用于合格投资，包括银行存款或其他风险可控、变现能力强的保本固定收益类产品。
• 专项计划资金的管理、运用和处分需严格遵守《标准条款》和《托管协议》。

专项计划的流程与时间节点

专项计划的终止条件

• 专项计划资产分配完毕；
• 专项计划被依法撤销、认定无效或裁决终止；
• 有控制权的资产支持证券持有人大会决定终止；
• 向优先级资产支持证券持有人支付了全额本金和预期收益；
• 虎门绿源02、03、04和05均回售完毕；
• 虎门绿源行使赎回全部虎门绿源02、03、04和05的权利；
• 不可抗力事件导致专项计划无法存续；
• 专项计划目的无法实现；
• 发生提前终止事件；
• 法定到期日届至。

专项计划费用与责任

• 专项计划费用包括管理和处分专项计划资产所产生的费用，如税收、政府收费、管理费、托管费等。
• 专项计划费用由专项计划资产承担，但原始权益人、差额支付承诺人和担保承诺人需承担相关费用（如评级费用、法律顾问费用等）。
• 管理人和托管人对因合格投资产生的损失不承担责任。

专项计划文件与信息披露

• 专项计划文件包括《标准条款》、《认购协议》、《计划说明书》等，共同构成专项计划的发行文件。
• 信息披露需按《标准条款》和《计划说明书》进行，包括收益分配、专项计划资产情况等。
• 管理人需每半年出具《资产管理报告》，披露基础资产现金流情况与预测结果的差异。

总结

本专项计划通过将污水处理收费收益权证券化，实现基础资产的收益分配和风险控制。管理人负责专项计划的设立、管理及收益分配，托管人负责资金的保管和划付。优先级资产支持证券持有人享有优先分配权，同时可通过回售和赎回机制调整份额。次级资产支持证券由原始权益人全额认购，不可转让。专项计划设立后，资金将用于购买基础资产及合格投资，确保资产收益的实现。若出现资金不足，差额支付承诺人和担保承诺人需承担补足责任。专项计划的终止条件明确，确保投资者权益的保障。