20231126-东吴证券-环保行业月报_CCER正式重启_首批4项方法学颁布_算力绿色低碳行动_27页_798kb

报告总结：环保行业月报

该报告分析了环保行业的最新动态，焦点包括碳市场重启、新能源环卫车高速增长和政策支持。主要内容如下：

• 碳市场行情：CCER（国家核证自愿减排量）正式重启，生态环境部颁布4项方法学（造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电、红树林营造），碳价显著上涨。2023年10月全国碳市场碳排放配额成交量达9305万吨，成交额64.2亿元，碳价环比上涨264%。预计碳市场将扩容，涉及八大行业，CCER需求上限或达4亿吨/年，重点关注可再生能源、林业碳汇和填埋气资源化项目。

• 环保行业动态：公共领域车辆全面电动化试点启动，环卫新能源车渗透率大幅提升。2023年前3个月，渗透率从2016年的12.5%增至684%，预计到2030年达80%。环卫新能源车市场规模有望从2025年的139亿增长到2030年的971亿元，年复合增长率约47%。政策支持下，环卫装备行业需求放量，推荐关注盈峰环境、宇通重工等公司。

• 投资建议：重点推荐仕净科技（光伏废气治理龙头）、天壕能源（天然气长输管道）、凯美特气（二氧化碳回收龙头）、宇通重工（环卫新能源）、高能环境（危废资源化）、天奇股份（锂电回收）、路德环境（酒糟资源化）等公司。建议关注卓越新能（生物柴油）、山高环能（再生资源）、福龙马（环卫服务）。投资逻辑基于产业发展和减排需求增长。

• 风险提示：政策进展不及预期（如CCER重启延迟）、利率超预期上行导致融资成本增加、财政支出不达预期。其他风险包括行业竞争加剧和碳价波动。

总体而言，环保行业在碳中和目标下迎来机遇，碳市场扩容和新能源环卫车政策驱动增长，需关注技术和减排效益领先的企业。