20181030-致富证券-新股速递_恒达集团（控股）有限公司_2页_706kb

报告摘要

恒達集團(控股)有限公司(3616.HK)新股發行總結

核心內容概述

恒達集團(控股)有限公司（3616.HK）於2018年11月12日正式上市，其新股發行過程包括公開發售截止日期為2018年11月2日中午12時，申請結果於11月9日公佈。發售股份總數為3億股，其中香港發售佔比10%，發售價範圍為1.02至1.40港元，預計集資金額為3.06億至4.20億港元，每手入場費為2,828.22港元。

主要日期

公開發售截止日期：2018年11月2日中午12時正
公告申請結果：2018年11月9日
上市日期：2018年11月12日

獨家保薦人

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發售資訊

發售股份數目：300,000,000股
香港發售股份佔比：10.0%
發售價：1.02港元至 1.40港元
估計集資金額：3.06億港元至 4.20億港元
每手入場費：2,828.22港元

集團概要

恒達集團是一家中國房地產開發商，根據高力報告，於2017年12月31日，以待售住宅項目總建築面積計，是河南省許昌市最大的房地產開發企業。集團業務涵蓋住宅及商業開發項目，並從租金收入及項目管理服務中獲取收益。截至2018年7月31日，集團擁有21個房地產開發項目。

行業概要

根據河南省統計局數據，河南省商品房總投資由2010年的約2,114億元人民幣增加至2017年的約7,090億元人民幣，複合年增長率為18.9%。商品房平均售價由2010年的約3,042.4元人民幣增加至2017年的約5,354.9元人民幣，複合年增長率為8.4%。

財務表現

指標	2016年（千元人民幣）	2017年（千元人民幣）	變動 (%)
收入	930,859	1,549,878	66.50%
銷售成本	(653,907)	(1,144,954)	75.09%
毛利	276,952	404,924	46.21%
投資物業的公平值收益	2,800	1,534	-45.21%
銷售及市場推廣成本	(25,622)	(28,600)	11.62%
行政開支	(59,482)	(75,055)	26.18%
其他收入	545	0	-100.00%
其他收益/(虧損)-淨額	(5,349)	(1,367)	-74.44%
財務成本-淨額	(32,536)	(27,440)	-15.66%
所得稅開支	(80,542)	(124,587)	54.69%
年內利潤	76,766	149,409	94.63%