20211212-先锋期货-钢矿周报_24页_2mb

报告摘要

政策与市场动态总结

核心内容概述

本报告汇总了2021年12月10日前后中国钢材市场、铁矿石市场及宏观经济数据的最新情况，包括价格、库存、产量、政策变化及行业发展趋势等。

主要观点与关键信息

1. 宏观经济数据

CPI与PPI：
- 11月中国CPI环比上涨0.4%，同比上涨2.3%；PPI同比上涨12.9%，环比持平。
- 能源和原材料价格快速上涨势头初步得到遏制，煤炭、金属等行业价格出现明显回落。
货币供应与融资：
- 11月M2货币供应量同比增长8.5%，预期为8.7%。
- 社会融资规模增量为26100亿元，比去年同期多6204亿元。
- 新增人民币贷款1.27万亿元，同比少增1605亿元。
宏观经济：
- 2021年11月GDP同比上涨12.9%，环比增长0.2%。
- 制造业PMI为50.1%，重回扩张区间，生产指数为52.0%，新订单指数为49.4%，原材料库存指数为47.7%，从业人员指数为48.9%，供应商配送时间指数为48.2%。
- 2021年1—10月全国房地产开发投资同比增长8.2%，商品房销售面积增长7.3%，销售额增长11.8%。

2. 钢材市场动态

产量与库存：
- 本周五大钢材品种供应环比回升，增至906.35万吨，增幅0.7%。
- 总库存环比小幅收缩，降幅5.2%，其中建材周环比减少78.7万吨，板材小幅增加。
区域情况：
- 西北企业执行冬休停产或减产，华东部分短流程企业将年底全面停产，华南多数企业正常生产，西南电弧炉企业因废钢采购困难减产。
- 唐山地区126座高炉中有76座检修，检修高炉容积合计68460立方米，影响产量约143.25万吨，产能利用率53.51%，周环比下降6.32%。
品种表现：
- 螺纹钢：
  - 周产量274.62万吨，环比下降2.59万吨。
  - 钢厂库存204.85万吨，环比下降23.81万吨；社会库存388.47万吨，环比下降25.20万吨。
  - 周消费量323.63万吨，环比下降18.99万吨。
- 热轧板卷：
  - 周产量282.56万吨，环比上升1.93万吨。
  - 钢厂库存88.66万吨，环比下降1.54万吨；社会库存239.98万吨，环比上升2.89万吨。
  - 周消费量281.21万吨，环比下降2.95万吨。
- 冷轧板卷：
  - 周产量78.12万吨，环比上升4.54万吨。
  - 钢厂库存32.21万吨，环比下降0.90万吨；社会库存122.53万吨，环比上升0.01万吨。
  - 周消费量79.01万吨，环比上升3.93万吨。
- 中厚板：
  - 周产量129.23万吨，环比上升4.63万吨。
  - 钢厂库存76.82万吨，环比上升0.90万吨；社会库存101.23万吨，环比下降0.60万吨。
  - 周消费量128.93万吨，环比上升1.68万吨。
市场趋势：
- 螺纹钢价格震荡，南方区域出现超跌反弹，但整体需求预计在12月下旬走弱。
- 热轧板卷价格涨跌互现，市场情绪偏弱，预计下周震荡偏弱运行。
- 期货市场方面，螺纹钢RB2205合约收盘价4322元，周跌1.41%；热卷HC2205合约收盘价4443元，周跌3.33%。

3. 钢铁行业政策与减碳目标

宝钢股份：
- 2023年实现四基地碳达峰，2025年形成30%减碳工艺能力，2035年力争减碳30%，2050年实现碳中和。
河南钢铁行业：
- 到2025年，生铁产能控制在3000万吨左右，粗钢产能控制在4000万吨以内，实现“两减、两降、两优”目标。

4. 铁矿石市场动态

价格与库存：
- 12月10日铁矿石l2205合约收盘价639.5元，周涨1.83%。
- 港口库存持续增加，进口铁矿石库存环比增长27.98%，达到15484.91万吨。
- 分品种来看，澳矿库存增长36.02%，巴西矿增长9.75%，贸易矿增长46.3%，粗粉库存增长37.65%。
市场预期：
- 铁矿石价格受复产预期及基差收益推动，但基本面仍处于过剩状态，后期价格可能面临下行压力。

重点数据汇总

钢材周产量与库存变化（12.02-12.08）

品种	周产量（万吨）	钢厂库存（万吨）	社会库存（万吨）	总库存（万吨）	周消费量（万吨）
螺纹钢	274.62↓2.59	204.85↓23.81	388.47↓25.20	593.32↓49.01	323.63↓18.99
线材	141.82↑6.93	65.10↓19.15	110.58↓10.54	175.68↓29.69	171.51↑21.86
热轧板卷	282.56↑1.93	88.66↓1.54	239.98↑2.89	328.64↑1.35	281.21↓2.95
冷轧板卷	78.12↑4.54	32.21↓0.90	122.53↑0.01	154.74↓0.89	79.01↑3.93
中厚板	129.23↑4.63	76.82↑0.90	101.23↓0.60	178.05↑0.30	128.93↑1.68
合计	906.35↑15.44	467.64↓44.50	962.79↓33.44	1430.43↓77.94	984.29↑5.53

高炉情况（12月10日）

统计类别	全国	上周	变化	年粗钢产量≤200	年粗钢产量200-600	年粗钢产量≥600
高炉开工率	46.69%	47.79%	-1.1%	40.16%	48.68%	65.33%
高炉检修容积	323400	321883	+1517	46389	138980	138031
高炉检修量	95.07	93.79	+1.28	14.27	43.43	37.37
检修限产量	101.31	99.93	+1.38	14.86	45.12	41.33
检修钢厂数	134	133	+1	37	62	35
盈利钢厂	71.78%	61.96%	+9.82%	45.1%	109.59%	97.44%