20131013-恒泰证券-资讯周刊_金九银十_成色足_全国房价全线暴涨_13页_1mb

宏观财经视点总结

核心内容

本文从宏观财经视角出发，分析了中国房地产市场及全球经济趋势的变化，并探讨了移动医疗行业的未来发展与投资机会。

房地产市场动态

全国房价持续上涨

• 数据来源：中指院
• 9月全国房价：100个城市新建住宅价格环比上涨1.07%，连续16个月上涨，涨幅比上月扩大0.15个百分点。
• 同比涨幅：全国100个城市住宅均价与2012年9月相比上涨9.48%，涨幅扩大0.87个百分点。
• 一线城市表现：北京、上海等十大城市住宅均价为18179元/平方米，环比上涨1.72%，同比上涨13.87%。
• 成交量：很多城市截至9月底的住宅成交量已超过去年全年。

四大一线城市涨幅最大

• 成交量增长：2012年1至9月，四大一线城市商品房成交量同比增长17%，均价同比上涨超23%。
• 9月数据：北京新房销售总数为692套，同比上涨58.3%，均价达到2.34万元/平方米，同比上涨21%。
• 土地市场：全国土地成交总价排行前20地块中，有六成是第三季成交的，土地市场热度持续上升。

上海自贸区房价飙升

• 涨幅情况：自贸区周边区域如浦东川沙、外高桥等，9月上半月新房成交量同比增幅近3倍，外高桥板块更是猛增4倍多。
• 影响因素：自贸区政策推动，带来投资热潮。

企业动态：碧桂园销售亮眼

• 国庆销售：碧桂园在国庆七天内销售金额达200亿元，创集团成立以来新高。
• 累计认购：今年累计认购金额已超过1000亿元。
• 股东动态：大股东杨惠妍近期增持集团股份。

全球经济新趋势

1. 太阳能价格下降冲击传统能源

• 价格变化：太阳能电池价格从上世纪70年代至今下跌了99%。
• 影响：太阳能技术已经具备与化石燃料竞争的能力，成为新趋势。

2. 美国“亚非化”趋势

• 移民变化：墨西哥移民数量下降，亚洲移民数量上升，年均约50万人。
• 经济影响：亚洲移民多为高技能人才或创业者，有利于经济发展。

3. 中国人口进入“萧条期”

• 人口趋势：中国工作人口减少，预计到2030年左右趋势将持续。
• 影响：可能促使投资转向其他发展中国家，增加中国行业成本。

4. 美国碳排放下降

• 下降原因：天然气产量激增，经济停滞。
• 趋势：美国碳排放降至上世纪90年代以来的低位，全球碳排放仍持续上升，中国成为主要排放国。

5. 大学不再主导就业

• 趋势变化：大学带来的收入增量趋于平稳，招生人数下降。
• 影响：对大学学费和学生贷款增长形成阻力。

6. 美国开车人数减少

• 趋势：汽油价格上涨，导致开车人数减少。
• 替代方式：轨道交通发展迅速，1998年至今增长55%。

7. 医疗成本增长放缓

• 趋势：医疗成本增长开始放缓，赤字规模也缓慢扩大。
• 影响：对紧缩政策的担忧有所缓解。

8. 中国成为金砖国家中唯一未受阻碍的国家

• 经济表现：中国经济增长仍维持在7.5%左右，而其他金砖国家增速放缓至2%-3%。
• 趋势：中国成为新兴经济体的代表。

9. 被动型投资崛起

• 趋势：被动型基金（如ETF）逐渐主导金融世界。
• 影响：投资者更倾向于低费用、高效率的投资方式。

10. 中国开始抛售美国国债

• 趋势变化：从持续增持转向抛售。
• 影响：美国债务更多由本国居民承担，国际资本减少。

移动医疗行业分析

行业前景

• 市场潜力：移动医疗市场未来5年有望迎来爆发式增长。
• 预测数据：2012年中国移动医疗（服务类）市场规模为18.6亿元，预计到2017年将达到125.3亿元。

三大推动力

1. 养老需求：中国老龄化加剧，老年人慢性病比例高，推动医疗资源需求。
2. 移动互联：4G普及、智能终端发展、云计算完善，为移动医疗提供技术基础。
3. 政府支持：多项政策鼓励移动医疗发展，如“十二五”规划、示范项目等。

可穿戴医疗设备应用

• 监测功能：可穿戴设备可监测血糖、血压、心率、血氧等健康指标。
• 治疗功能：如电离子透入贴片、智能眼镜、Google Glass等。
• 市场前景：2012年中国可穿戴医疗市场规模为4.2亿元，预计到2017年将达到47.7亿元，年复合增长率达60%。

商业模式探索

• 设备销售：打造奢侈品，提高价格。
• 软件销售：建立健康软件平台，销售指导/游戏软件。
• 个性化服务：远程康复指导、定制健身方案等。
• 精准广告：基于大数据分析，为相关企业进行广告投放。
• 研发服务：为药企、科研机构提供数据支持。
• 医院服务：帮助医院建立数据监测中心，提供远程监控、分诊等服务。
• 医生再教育：利用大数据分析提升医生知识水平。
• 与保险合作：利润分成模式，拓展客户群。

重点推荐企业

• 宝莱特：在穿戴设备领域进行探索。
• 和佳股份：通过收购进军医疗信息化领域。
• 福瑞股份：将医疗大数据应用于肝纤维化诊断。
• 万达信息：在电子病历、医疗信息化方面有较强实力。
• 奥维通信：在养老服务新模式上值得关注。

个股精研：涪陵榨菜

• 调研结论：

  • 短期看：收入增速回升，市场占有率提升，下半年高增长无忧。
  • 中期看：行业集中度提升，公司市场占有率有望达到25%-30%，提价空间大。
  • 长期看：通过渠道共享和品类多元化，有望成为调味品行业的“小海天”。

• 业绩预测：预计2013-2015年EPS分别为1.10元、1.45元、1.81元。

• 评级：维持“强烈推荐”。

• 风险提示：食品安全风险、原材料价格波动。

重要声明

• 恒泰证券具备证券投资咨询业务资格。
• 数据来源于公开资料，仅供参考，不构成具体投资建议。
• 报告仅向特定客户传送，未经许可不得引用、转载或传播。