20200920-中泰证券-中泰通信行业周报_我们如何理解阿里云2.0__16页_1mb

通信行业周报总结（0914-0920）

核心内容概述

本周通信板块整体上涨1.36%，涨幅弱于沪深300（2.25%）和创业板（1.52%）。板块换手率2.68%，高于沪深300的1.18%，显示板块整体活跃度较高。本周通信板块涨幅前五的公司包括华测导航（14.95%）、通宇通讯（10.00%）、立昂技术（7.37%）、梦网集团（6.64%）、杰赛科技（5.43%）；跌幅前五的公司包括佳讯飞鸿（-3.91%）、*ST九有（-2.98%）、映翰通（-1.56%）、华星创业（-1.50%）。

主要观点与关键信息

阿里云2.0升级

• 阿里云在2020云栖大会上宣布进入2.0时代，推出数字原生操作系统，提升云服务的易用性和开发效率。
• 阿里云2.0将云计算从IaaS向PaaS和SaaS层拓展，推动云计算普及和生态竞争力提升。
• 阿里云与钉钉结合，形成“云钉一体”模式，为企业提供便捷的云服务应用开发能力。
• 阿里云在工业互联网领域已有丰富经验，通过“迅犀”平台赋能制造业，提升数字化水平。

国内云计算市场

• 国内云计算市场处于第一阶段，总体滞后北美市场5年。
• IaaS市场保持快速增长，PaaS和SaaS迎来发展机遇。
• 阿里云、腾讯云、华为云、电信天翼云、AWS（中国）占据IaaS+PaaS市场77.5%的份额。
• 云巨头通过差异化竞争策略，推动行业应用发展，改善盈利能力。

5G与云计算投资共振

• 5G建设加速，推动IoT和云计算需求增长。
• 5G基站开通超过40万站，带动上游产业链增长。
• 5G小基站市场潜力巨大，但面临成本、运维等挑战。
• 5G+8K被视为超高清视频产业的重要场景，预计2022年产业规模将超过4万亿元。

行业投资建议

• 建议关注光器件、IDC暖通设备、终端手机与物联网、5G主设备、基站无线射频、光电缆等细分领域。
• 重点推荐公司包括：中际旭创、天孚通信、星网锐捷、宝信软件、中兴通讯、烽火通信、拓邦股份、移远通信、华为等。

风险提示

• 5G投资不及预期
• 市场竞争加剧
• 海外贸易争端
• 市场系统性风险

本周重点公告与新闻

公司公告

• 通光线缆：股东减持314.00万股，占公司总股本0.8864%。
• 广和通：获得3项专利，包括多路图像数据接收和固件升级方法。
• 永鼎股份：董事长莫林弟辞职，莫思铭先生接任。
• 卓翼科技：聘任韩继玲、袁雄亮为副总经理，推进公司发展。
• 江苏雷利：控股子公司常州鼎智拟进行股份制改制，计划申请新三板挂牌。
• 神州数码：为子公司提供不超过500亿人民币的担保。

重要新闻

1. 工信部推动5G基站电磁辐射环境监测方法制定，优化审批流程，减轻企业负担。
2. 小基站助力5G建设论坛：5G小基站需求激增，推动产业快速发展。
3. 华为禁令生效：美国对华为的新禁令正式生效，华为将寻求国产替代方案。
4. 谷歌被英国起诉：因使用儿童数据，可能面临30亿美元罚款。
5. “5G+8K”产业前景广阔：中国电信推动超高清视频发展，5G+8K应用不断落地。
6. 中芯国际申请继续供货华为，但尚未获得美方许可。
7. 5G赋能苏州教育：苏州5G教育中心云上线，推动教育数字化转型。
8. 欧盟计划推出数字税：若全球税制未达成一致，欧盟将单独征税，重点投资数字领域。
9. 南方电网、中国移动、中兴通讯实现5GR16高精度授时应用，推动智能电网发展。
10. 紫光股份控股股东西藏紫光通信拟转让5.68%股份，股份转让尚需审批。

投资建议

• 重点关注领域：

  • 光器件：中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、剑桥科技
  • IDC暖通设备：英维克、佳力图、依米康
  • 终端手机与物联网：闻泰科技、移远通信、广和通、移为通信、鸿泉物联、拓邦股份
  • 5G主设备：中兴通讯、烽火通信
  • 基站无线射频：世嘉科技、飞荣达、科创新源、京信通信
  • 光电缆：中天科技、亨通光电、东方电缆

• 投资逻辑：

  • 云计算与5G投资共振，推动行业应用发展。
  • 5G+8K将催生万亿级超高清视频产业。
  • 阿里云2.0升级，推动云计算向PaaS和SaaS拓展。

评级与结论

• 投资评级：增持（维持）
• 股票评级：买入
• 行业评级：增持

综上，通信行业在云计算与5G建设双重驱动下，整体表现稳健，板块活跃度高。阿里云2.0升级标志着云计算向更广泛应用拓展，5G+8K等新应用场景为行业带来新的增长机会。建议关注光器件、IDC、5G设备等细分领域，同时留意政策变化与市场风险。