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金融工程研究周报总结 | 2017年06月12日

核心内容概览

• 市场表现：上周沪深两市整体上涨，上证综指上涨1.70%，深证成指上涨3.91%，沪深300上涨2.57%。
• 两融余额：融资融券余额环比增加0.30%，期末余额为8651.22亿元。
• 多空强度指标：市场整体相对多空强度指标从-1.93bp升至1.17bp，上升3.10个bp，显示市场多头力量增强。
• ETF市场：ETF两融余额加总为529.58亿元，环比增加0.89%。
• 风险提示：存在股市下跌的系统性风险。

主要观点

• 市场整体回暖，两融余额微增，显示投资者信心有所恢复。
• 多空强度指标整体上升，表明市场多头力量增强，市场情绪趋于乐观。
• ETF市场无标的变动，但融资净流入有所增加，显示ETF市场活跃度提升。
• 个股融资净流入数量增加，显示市场参与度提高。

关键信息

1. 上周市场回顾

1.1 市场总体情况

• 上证综指：上涨1.70%，收于3158.40点。
• 深证成指：上涨3.91%，收于10177.45点。
• 沪深300：上涨2.57%，收于3576.17点。
• 两融余额：环比增加0.30%，期末余额为8651.22亿元。
• 沪市余额：环比增加0.45%，期末余额为5076.63亿元。
• 深市余额：环比增加0.09%，期末余额为3574.58亿元。

1.2 分项余额情况

• 融资余额：8606.09亿元，环比增加0.30%。
• 融券余额：45.13亿元，环比减少0.35%。
• 融资余额占比：99.48%，融券余额占比：0.52%。
• 融资净买入额：由前期的-59.91亿元上升至26.06亿元，环比升幅为143.50%。
• 融资期间买入额：1606.19亿元，环比增加80.03%。
• 融资期间偿还额：1580.13亿元，环比增加65.96%。
• 融券期间卖出量：4.15亿股，环比增加64.31%。

1.3 周交易情况

• 融资期间买入额：1606.19亿元，环比增加80.03%。
• 融资期间偿还额：1580.13亿元，环比增加65.96%。
• 融券期间卖出量：4.15亿股，环比增加64.31%。

2. 个股两融数据分析

2.1 市场板块两融分析

• 市场整体相对多空强度指标：从-1.93bp升至1.17bp，上升3.10个bp。
• 各市场板块两融余额变化：
  • 沪市主板：从4210.21亿元升至4258.04亿元，升幅为1.14%。
  • 深市主板：从1534.24亿元降至1529.55亿元，降幅为0.31%。
  • 中小企业板：从1198.26亿元升至1208.27亿元，升幅为0.84%。
  • 创业板：从505.36亿元降至503.58亿元，降幅为0.35%。
• 各市场板块融资净流入额变化：
  • 沪市主板：从-37.57亿元升至24.99亿元，升幅为166.52%。
  • 深市主板：从-11.58亿元升至5.25亿元，升幅为145.31%。
  • 中小企业板：从-6.78亿元升至3.53亿元，升幅为152.10%。
  • 创业板：从0.94亿元降至-1.55亿元，降幅为264.68%。

2.2 行业两融分析

• 两融余额增长的行业有14个。
• 两融余额排名前五行业：
  • 资本货物：1113.46亿元
  • 材料II：1085.64亿元
  • 技术硬件与设备：595.00亿元
  • 房地产II：542.07亿元
  • 多元金融：521.40亿元
• 两融余额排名后五行业：
  • 家庭与个人用品：9.11亿元
  • 消费者服务II：29.44亿元
  • 医疗保健设备与服务：44.69亿元
  • 电信服务II：54.78亿元
  • 食品与主要用品零售II：65.14亿元
• 融资净流入的行业有16个，较前期增加8个。
• 融资净流入排名前五行业：
  • 银行：11.55亿元
  • 材料II：7.29亿元
  • 食品、饮料与烟草：4.10亿元
  • 公用事业II：3.05亿元
  • 运输：2.90亿元
• 融资净流入排名后五行业：
  • 多元金融：-2.87亿元
  • 资本货物：-2.61亿元
  • 半导体与半导体生产设备：-0.87亿元
  • 软件与服务：-0.70亿元
  • 消费者服务II：-0.48亿元
• 相对多空强度指标为正的行业有15个，较前期增加8个。
• 相对多空强度指标排名前五行业：
  • 电信服务Ⅱ：11.09bp
  • 家庭与个人用品：8.91bp
  • 材料Ⅱ：3.49bp
  • 公用事业Ⅱ：2.90bp
  • 运输：2.69bp
• 相对多空强度指标排名后五行业：
  • 半导体与半导体生产设备：-7.79bp
  • 医疗保健设备与服务：-3.70bp
  • 消费者服务II：-3.42bp
  • 多元金融：-2.04bp
  • 软件与服务：-1.32bp

2.3 个股两融分析

• 两融余额增长的个股有446支。
• 两融余额排名前五个股：
  • 中国平安：120.00亿元
  • 兴业银行：113.36亿元
  • 民生银行：85.67亿元
  • 中信证券：77.84亿元
  • 京东方A：69.42亿元
• 两融余额排名后五个股：
  • 森马服饰：0.39亿元
  • 深高速：0.40亿元
  • 豪迈科技：0.42亿元
  • 老凤祥：0.54亿元
  • 宁沪高速：0.64亿元
• 融资净流入的个股有442支，较前期增加113支。
• 融资净流入排名前五个股：
  • 京东方A：3.45亿元
  • 中国平安：2.48亿元
  • 国电南瑞：2.43亿元
  • 伊利股份：2.29亿元
  • 交通银行：2.22亿元
• 融资净流入排名后五个股：
  • 海通证券：-4.01亿元
  • 民生银行：-1.63亿元
  • 金地集团：-1.54亿元
  • 中国建筑：-1.35亿元
  • 歌尔股份：-1.20亿元
• 相对多空强度指标为正的个股有448个，较前期增加115个。
• 相对多空强度指标排名前五个股：
  • 创元科技：180.40bp
  • 棕榈股份：110.58bp
  • 紫江企业：96.47bp
  • 上海钢联：88.76bp
  • 北纬通信：87.23bp
• 相对多空强度指标排名后五个股：
  • 金龙汽车：-108.54bp
  • 华平股份：-85.80bp
  • 金刚玻璃：-76.68bp
  • 双良节能：-76.00bp
  • 中国动力：-70.32bp

3. ETF 情况

• ETF两融市场无标的变动。
• ETF两融余额加总为529.58亿元，环比增加0.89%。
• 融资余额：520.77亿元，环比增加0.82%。
• 融券余额：8.81亿元，环比增加5.24%。
• ETF融资净流入前五：
  • 华泰柏瑞沪深300ETF：21711.81万元
  • 华安黄金ETF：20138.61万元
  • 华夏恒生ETF：7878.00万元
  • 南方中证500ETF：2369.69万元
  • 华夏上证50ETF：591.64万元
• ETF融资净流入后五：
  • 易方达恒生H股ETF：-4988.62万元
  • 易方达创业板ETF：-2558.37万元
  • 易方达深证100ETF：-1217.86万元
  • 华安上证180ETF：-685.68万元
  • 嘉实沪深300ETF：-472.23万元

4. 本周小结

• 上周沪深两市上涨，两融余额环比增加0.30%，期末余额为8651.22亿元。
• 沪深两市的两融余额差值为1502.05亿元，环比增加1.33%。
• 市场整体多空强度指标上升，显示市场多头力量增强。
• ETF两融余额环比增加0.89%，显示ETF市场活跃度提升。
• 融资净流入个股增加，市场参与度提高。
• 存在股市下跌的系统性风险。