20170116-长城证券-融资融券周报_沪深盘整_两融连降_11页_873kb

金融工程研究周报总结

核心内容

2017年1月16日发布的金融工程研究周报，主要分析了上周沪深两市的融资融券市场情况、个股与行业两融数据以及ETF的表现。报告指出市场整体盘整，两融余额有所下降，个股与行业多空强度指标也呈现下降趋势。

主要观点

市场总体情况

• 上周沪深两市整体盘整，上证综指下跌1.32%，深证成指下跌2.73%，沪深300下跌0.83%。
• 融资融券余额环比减少1.35%，期末余额为9202.76亿元。
• 沪市与深市两融余额差值为1438.04亿元，环比减少2.72%。
• 融资余额占比降至99.59%，融券余额占比升至0.41%。

个股两融数据分析

• 市场相对多空强度指标从-1.86bp降至-4.55bp，下降2.69个bp。
• 沪市主板、中小企业板、深市主板、创业板的多空强度指标分别下降2.51、1.90、3.73、4.85个bp。
• 融资净流入个股数量减少至275支，较前期减少81支。
• 融资净买入额从-63.90亿元降至-129.29亿元，降幅为102.32%。
• 融券净卖出额从-0.81亿元升至3.85亿元，升幅为573.81%。

行业两融分析

• 本期两融余额增长的行业有2个。
• 没有行业出现融资净流入。
• 相对多空强度指标为正的行业有1个，较前期减少8个。
• 融券余额较高的行业有医疗保健设备与服务、保险II、运输、能源II等。

ETF情况

• 上周ETF两融市场无标的变动，22支ETF的两融余额总和为395.00亿元，环比增加0.66%。
• 融资余额增加0.81%，融券余额减少4.13%。
• 有10支ETF融资净流入，较前期增加1支。

关键信息

两融余额变化

• 融资余额：9165.25亿元，环比减少1.39%。
• 融券余额：37.52亿元，环比增加8.97%。
• 总两融余额：9202.76亿元，环比减少1.35%。

分市场两融余额变化

• 沪市主板：从4794.43亿元降至4695.14亿元，降幅2.07%。
• 深市主板：从1625.17亿元降至1598.17亿元，降幅1.66%。
• 中小企业板：从1395.60亿元降至1379.49亿元，降幅1.15%。
• 创业板：从611.96亿元降至606.88亿元，降幅0.83%。

分行业两融余额排名

• 前五名：资本货物（1317.20亿元）、材料II（1042.26亿元）、技术硬件与设备（677.05亿元）、多元金融（618.63亿元）、软件与服务（556.06亿元）。
• 后五名：半导体与半导体生产设备（95.66亿元）、医疗保健设备与服务（47.06亿元）、食品与主要用品零售II（72.22亿元）、消费者服务II（36.06亿元）、家庭与个人用品（9.96亿元）。

分行业融资净流入排名

• 前五名：医疗保健设备与服务（-0.07亿元）、家庭与个人用品（-0.08亿元）、商业和专业服务（-0.31亿元）、消费者服务II（-0.92亿元）、保险II（-1.40亿元）。
• 后五名：资本货物（-19.38亿元）、多元金融（-14.88亿元）、银行（-11.35亿元）、制药、生物科技与生命科学（-8.95亿元）、材料II（-8.24亿元）。

分行业多空强度指标排名

• 前五名：家庭与个人用品（0.01bp）、医疗保健设备与服务（-0.62bp）、保险II（-1.29bp）、运输（-1.59bp）、能源II（-1.62bp）。
• 后五名：零售业（-18.75bp）、软件与服务（-14.59bp）、半导体与半导体生产设备（-13.89bp）、电信服务II（-13.01bp）、多元金融（-11.55bp）。

分个股两融余额排名

• 前五名：中国平安（117.38亿元）、中信证券（102.09亿元）、兴业银行（72.70亿元）、中国建筑（69.47亿元）、民生银行（61.74亿元）。
• 后五名：豪迈科技（0.12亿元）、苏泊尔（0.14亿元）、福建高速（0.24亿元）、老凤祥（0.27亿元）、小天鹅A（0.28亿元）。

分个股融资净流入排名

• 前五名：京东方A（4.27亿元）、南方航空（1.73亿元）、穗恒运A（1.41亿元）、贵州茅台（1.38亿元）、北方导航（1.34亿元）。
• 后五名：中国建筑（-3.16亿元）、国电电力（-2.94亿元）、中国联通（-2.64亿元）、中信证券（-2.64亿元）、云南白药（-2.61亿元）。

分个股多空强度指标排名

• 前五名：穗恒运A（180.84bp）、西部建设（122.74bp）、盛运环保（122.20bp）、金牛化工（104.69bp）、祁连山（90.19bp）。
• 后五名：上海九百（-205.02bp）、新南洋（-156.03bp）、鸿博股份（-127.32bp）、亚通股份（-124.63bp）、泰合健康（-111.36bp）。

风险提示

• 股市波动的系统性风险。

其他信息

• 分析师：刘轩，执业证书编号S1070512080002。
• 联系方式：010-88366060-8707，Email: lxuan@cgws.com。
• 免责声明：本报告由长城证券提供，未经书面授权，不得复制、发布或引用。
• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上）、推荐（5%~15%）、中性（-5%~5%）、回避（跌幅5%以上）。
  • 行业评级：推荐（预期未来6个月内行业整体表现战胜市场）、中性（与市场同步）、回避（弱于市场）。

总结

整体来看，上周沪深市场表现盘整，两融余额有所下降，个股与行业多空强度指标均呈现下降趋势。ETF市场保持稳定，两融余额略有增长。融资净买入额大幅减少，而融券净卖出额显著上升，反映出市场多空力量的转变。市场情绪趋于谨慎，投资者应关注系统性风险。