20240718-华创证券-瑞丰银行-601528.SH-2024半年度业绩快报点评_业绩继续维持高增长_资产质量稳定向好_9页_639kb

瑞丰银行2024年半年度业绩总结

根据2024年半年度业绩快报，瑞丰银行实现营业收入2174亿元，同比增长149%；营业利润745亿元，增长61.3%；归母净利润843亿元，增长155%。尽管二季度营收增速环比下降，但仍高于同业水平，主要受规模放缓和非息收入边际放缓影响。

资产质量稳定，不良贷款率环比持平于0.97%，拨备覆盖率增至323.8%，预计小微企业和微贷业务不良净生成率继续改善。信贷需求受纺织业淡季拖累，但三季度随着冬季服装铺货，需求有望回暖。

投资建议维持“推荐”评级，目标价66元。预计2024-2026年营收和净利润增速分别为6.71%、10.57%、14.48%和110.7%、113.6%、134.6%，受其他非息收入增速放缓影响。风险包括经济增长动能不足和信贷投放不及预期。