20230808-万联证券-建筑材料行业跟踪报告_基金持仓环比续降_关注地产链机会_12页_1mb

核心观点：2023年7月政治局会议对房地产政策表述积极，相关支持政策有望推出。当前建筑材料行业基金持仓处于历史低位，建议关注地产链及业绩向好的消费建材个股。

基金持仓概况：2023年H1末公募基金重仓建筑材料行业总市值为16,937亿元，环比下降22.46%，占基金重仓A股市值比例5.5%，环比下降0.13pct，但仍高于标配水平。

基金重仓个股变动：

• 增持：水泥行业的祁连山、天山股份；浮法玻璃的旗滨集团；涂料行业的三棵树（自2022年Q4起持续被增持）；管材行业的青龙管业、公元股份等。
• 减持：玻纤行业个股；防水材料、耐火材料；部分水泥股（如华新水泥、海螺水泥）。

个股持仓集中度提升：前10大个股总市值环比下降22.4%，但仍占行业总市值的92.2%，集中度进一步提高。

陆股通持仓：部分个股获增持，如三棵树（净买入58.5亿元）、中国巨石、塔牌集团、伟星新材等；减持较明显的是华新水泥、海螺水泥和兔宝宝等。

风险因素：包括房地产政策不及预期、原材料价格波动、数据统计偏差等。