20240204-东吴证券-建筑材料行业跟踪周报地产链继续底部震荡_26页_1008kb

建筑材料行业跟踪周报摘要

本周建筑材料板块（SW）大幅下跌，跌幅达899%，跑输沪深300（-463%）和万得全A（-927%）指数。分析师强调行业处于底部震荡，地产链景气持续下滑，但中期底部可能企稳，政策支持有望推动复苏。水泥需求下滑明显，价格进一步下跌，库存增至高位；玻璃和玻纤价格波动，但中长期增长潜力来自新兴应用。投资建议积极推动龙头企业布局，如水泥、玻璃和玻纤细分领域的领先公司，出口链、新材料公司及智能家居、绿色建材公司被视为增长机会。风险包括地产信用风险和政策不确定性，建议关注估值修复和经营质量提升的标的。总体展望：短期承压，长期受益于政策和结构性改革。