20230724-德邦证券-建筑材料基金持仓点评_地产链内生修复趋弱_23Q2建材股基金持仓再探新低_11页_1mb

投资要点总结 ### 🏗️

1. 基金持仓下滑：2023Q2 建材板块基金持仓市值占比环比下降0.06pct至0.40%，个股持仓明显分化，消费建材龙头获增持，玻纤普遍遭减持。
2. 政策逐步加码：7月央行延长房地产金融政策期限，国常会审议通过城中村改造指导意见，地产政策放松预期强化。
3. 细分领域分化：消费建材韧性依旧，玻纤企业底部盘整，水泥、玻璃在旺季及保交楼政策下存在机会。
4. 主要建议标的：
   • 消费建材：东方雨虹、伟星新材、科顺股份、兔宝宝等。
   • 玻纤：中国巨石等。
   • 玻璃：旗滨集团等。

行业表现总结 ### 🏗️📊

• 基本面：地产消费下行，建材板块景气持续探底，政策边际向好。
• 潮流捕捉：消费建材韧性强，聚焦政策弹性标的；玻纤、玻璃关注需求修复机遇。

风险提示### 🚨

• 地产投资低于预期
• 原材料价格持续上涨
• 出口受制于贸易冲突
• 行业供给收缩力度不足

请务必结合最新数据与政策动态判断趋势变动，谨慎评估风险。