20210531-鲁证期货-股指期货周报_前期调整或已结束_短期股指震荡偏强运行_10页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货发布的股指期货周报，主要分析了国内股票市场与股指期货市场的近期走势，以及影响市场的重要宏观消息。整体判断为中期调整或已结束，短期股指震荡偏强运行，并建议投资者把握节奏，保持谨慎。

主要观点

1. 国内经济与市场走势

• 经济恢复不均衡，但上市公司业绩有望改善，长期股指上行趋势保持。
• 结构性通胀压力有所缓和，市场风险偏好逐渐恢复。
• 政策调控初见成效，大宗商品价格不合理上涨受到遏制，周期板块进入震荡阶段。

2. 股票市场表现

• 市场情绪触底回升，主要指数周度上涨，上证50、创业板、沪深300涨幅较大，分别达到5.10%、3.82%、3.64%。
• 非银金融、休闲服务、国防军工板块领涨，显示资金对金融与成长型行业偏好增强。
• 钢铁、采掘行业小幅回落，表明大宗商品调控政策已初步显现效果。
• 市场活跃度提升，两市日均成交额环比增加15.07%，北向资金持续净流入，融资融券余额维持高位。

3. 股指期货市场表现

• 三大期指随现指上涨，IF、IH、IC主力合约分别上涨4.07%、2.41%、5.48%。
• 贴水率逐步收窄，显示期指与现货市场趋于同步。
• IF与IH增仓明显，IC小幅减仓，反映市场对蓝筹股的偏好。

关键信息

宏观政策与市场调控

• 国家发改委出台“十四五”价格机制改革方案，加强重要民生商品与大宗商品价格调控。
• 多部门联合约谈铁矿石、钢材、铜、铝等重点企业，遏制不合理上涨。
• 国务院常务会议强调保障大宗商品供给，防止价格向消费端传导。

大宗商品走势

• 全球大宗商品价格持续上涨，CRB指数与文华商品指数均走高。
• 美国CPI数据超预期，4月同比上涨4.2%，核心CPI上涨3%，表明通胀压力加剧。
• 美联储货币政策宽松，但劳动力市场压力凸显，可能影响其加息节奏。

中美经贸关系

• 中美时隔9个月再次举行经贸对话，双边贸易额增长显著，特别是对美贸易顺差扩大47%。
• 两国贸易关系趋于稳定，但市场波动性仍受美国政策影响。

技术面分析

• 指数单边上涨，均线呈现多头排列，走势转强。
• MACD金叉后动能增强，回踩0轴后持续上行，量价配合优化。
• 短期偏强运行，建议投资者关注市场节奏，谨慎操作。

下周交易提示与策略配置

• 关注结构性通胀缓和与政策调控效果。
• 把握市场节奏，短期震荡偏强，但需防范周期板块扰动。
• 建议配置成长与金融板块，同时注意资金流动与市场情绪变化。

作者与联系方式

• 分析师：李荣凯
• 期货从业资格：F3012937
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• 联系人：孔天赐
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字数：约990字