20231030-浙商证券-华测导航-300627.SZ-海外市场持续发力_国内有望受益于万亿国债_4页_452kb

华测导航（300627）2023年三季报显示，公司前三季度营收同比增长259%，净利润增长281%；扣非净利润同比增长574%，主力业务地理空间信息、资源与公共事业、机器人与自动驾驶保持快速增长。海外市场表现强劲，RTK产品和自动驾驶业务在海外拓展顺利，公司计划优化全球经销商网络和提升海外团队能力。同时，公司继续推进SWAS广域增强系统核心算法研发和自动驾驶业务定点车型批量出货。预计2023年四季度万亿国债增发将带动公司相关板块业务增长，未来盈利预测显示归母净利润将持续增长，维持“买入”评级，PE倍数从35降至27，风险包括产品降价和海外拓展不确定性。