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中望软件2021年业绩总结及投资分析

核心内容

中望软件（688083）在2021年实现了显著的业绩增长，营业收入达到6.19亿元，同比增长35.64%；归母净利润为1.81亿元，同比增长50.67%。公司Q4单季度营收同比增长46%，显示业绩增长趋势持续向好。公司积极布局教育市场，通过优化产品与服务，获得各级院校广泛认可，推动了业绩的快速提升。

主要观点

业绩表现

• 2021年业绩：公司全年营收增长35.64%，归母净利润增长50.67%，扣非净利润增长3.87%。
• Q4表现：Q4营收2.63亿元，同比增长46%，环比增速改善。
• 未来展望：预计公司2021-2023年营收分别为6.19亿元、8.41亿元、11.27亿元，同比增速分别为35.6%、36.0%、34.0%。
• 净利润预测：预计2021-2023年归母净利润分别为1.81亿元、2.41亿元、3.24亿元，同比增速分别为50.5%、33.3%、34.2%。
• 每股收益：预计2021-2023年EPS分别为2.93元、3.90元、5.23元，对应PE分别为90倍、67倍、50倍，维持“买入”评级。

产品与市场策略

• 教育市场布局：公司积极响应政策导向，优化产品与销售方案，提升教育市场业务表现。
• 行业合作：与华为、中车、京东方等行业头部用户合作，提供本地化服务，助力企业实现国产化应用与数字化升级。
• 新产品发布：2021年12月发布中望仿真2022，包含电磁仿真、结构仿真和ZWMeshWorks三大产品，进一步深化行业应用场景。

行业趋势

• CAD技术重要性提升：CAD作为企业数字化转型核心技术，进入加速发展期。
• 数字经济与新基建：在“十四五”规划背景下，数字经济和新基建成为国家发展重点，推动CAD技术在企业中的应用。
• CAE技术应用：CAE技术在数字孪生和物联网中发挥关键作用，助力企业降本增效与数字化升级。

关键信息

财务数据概览

财务比率分析

风险提示

• 市场竞争加剧
• 新产品研发不及预期
• 战略推进不及预期
• 经济下行风险

分析师简介

• 翟炜：首创证券首席分析师，北京大学硕士，曾就职于中科院信工所、方正证券、国金证券等。
• 李星锦：首创证券分析师，厦门大学数学与应用数学学士，美国杜兰大学金融硕士，有2年证券从业经历。

投资建议说明

• 投资评级分为股票评级和行业评级。
• 以报告发布后6个月内的市场表现为比较标准，公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数。
• 股票评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上
• 行业评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

免责声明

本报告由首创证券股份有限公司制作，不保证其准确性或完整性。投资者应独立评估报告内容，并考虑自身投资目的、财务状况及特定需求，必要时咨询专业财务顾问。本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担投资风险。