20230506-财通证券-中望软件-688083.SH-一季度超预期_加码行业CAD成长可期_4页_853kb

中望软件发布2022年年报及2023年一季报，2022年营收同比下降28.6%，净利润大幅下滑。但2023Q1营收同比增长34%，显示经营趋势向好。公司通过加大销售渠道投入和研发投入，积极拓展国内外市场，并在电力领域进行战略布局。预计公司2023-2025年收入分别为78.4亿、102.3亿和133亿，归母净利润为11.4亿、19.3亿和28.7亿。维持“增持”评级，当前PE估值147倍，PS估值21倍。风险包括技术创新不及预期、行业竞争加剧和支持政策不及预期。

关键数据:

• 2022年营收同比降28.6%,净利润降96.53%
• 2023Q1营收增长34%,国内商业、教育和海外业务均有增长
• 研发投入同比增42%,销售费用同比增29%
• 收购北京博超,拓展电力领域
• 盈利预测:2023年EPS 1.3元,P/E 147倍