20241224-华鑫证券-广钢气体-688548.SH-公司事件点评报告_中标电子大宗现场制气项目_夯实行业优势地位_5页_335kb

广钢气体中标电子大宗现场制气项目公司点评报告总结

2024年12月24日，广钢气体（688548.SH）中标境内某电子大宗现场制气项目，中标金额约274亿元，该项目合同期限为15年。项目将配套建设气站并提供运营服务，预计将对公司未来财务状况及经营业绩产生积极影响。

这是公司继2024年上半年中标武汉楚兴（二期）和珠海华灿项目后的又一重大突破，进一步夯实了公司在电子大宗气体领域的领先地位。

公司持续聚焦电子大宗气体的核心业务，前三季度收入稳步提升，第三季度单季度营业收入达526亿元，同比增长1432%、环比增长269%，显示出强劲的成长潜力。

分析师对公司的电子大宗气体业务增长前景持乐观态度，预测2024-2026年度营业收入分别为2056亿、2559亿、3110亿元，每股收益（EPS）分别为0.20元、0.30元、0.38元，对应PE分别为530倍、349倍、278倍。首次给予“增持”评级，认为公司在电子大宗气体领域拥有领先优势，未来发展潜力较大。

公司存在客户开拓不及预期、产能释放不及预期、技术研发不及预期、下游需求不及预期等风险因素。

目前在电子大宗气体领域，公司已与国际三大外资巨头形成“1+3”竞争格局，市场占有率处于行业领先地位。随着新项目的陆续投产，公司有望进一步巩固行业地位，长期增长动能充足。