医药行业2023Q3持仓分析：医药持仓持续提升，CXO增持明显-20231031-西南证券-24页_1mb
报告摘要
2023Q3医药行业持仓分析总结
核心内容概述
2023年第三季度，医药行业在公募基金和外资中的持仓情况呈现出一定的变化趋势。整体来看，公募基金对医药行业的持仓占比有所提升，而外资持股占比略有下降。医药子行业中，CXO（医疗研发外包）受到显著增持，而中药、医疗设备和原料药等子行业则出现减持。
公募基金持仓分析
总持仓占比
- 全部公募基金对医药行业持仓占比为12.49%，环比上升0.79个百分点。
- 剔除主动医药基金后，医药持仓占比为9.82%，环比上升1.27个百分点。
- 剔除指数基金后，医药持仓占比为9.08%，环比上升1.48个百分点。
- 申万医药板块市值占比为7.59%，环比下降0.12个百分点。
持股数量前五
- 恒瑞医药（545家）
- 药明康德（501家）
- 迈瑞医疗（443家）
- 智飞生物（224家）
- 爱尔眼科（195家）
持股数量增加前五
- 药明康德（+283家）
- 凯莱英（+75家）
- 百济神州-U（+63家）
- 康龙化成（+54家）
- 智飞生物（+53家）
持股占比前五
- 健之佳（27%）
- 惠泰医疗（26.8%）
- 澳华内镜（22.4%）
- 金域医学（22.3%）
- 悦康药业（21.3%）
持股总市值前五
- 药明康德（492.9亿元）
- 迈瑞医疗（369.3亿元）
- 恒瑞医药（357.7亿元）
- 爱尔眼科（199.6亿元）
- 智飞生物（114.9亿元）
持股市值增加前五
- 药明康德（+208.5亿元）
- 康龙化成（+43.4亿元）
- 凯莱英（+34.8亿元）
- 智飞生物（+24.2亿元）
- 百济神州-U（+18.7亿元）
医药子行业持仓变化
医药基金持仓变化
- 环比增加前三：
- 医疗研发外包（+7.79pp）
- 疫苗（+0.56pp）
- 血液制品（+0.18pp）
- 环比下降前三：
- 中药（-3.03pp）
- 医疗设备（-1.28pp）
- 原料药（-0.92pp）
非医药基金持仓变化
- 环比增加前三：
- 医药研发外包（+0.37pp）
- 化学制剂（+0.06pp）
- 医疗耗材（+0.06pp）
- 环比下降前三：
- 医药流通（-0.03pp）
- 原料药（-0.03pp）
- 中药（-0.01pp）
外资持股分析
- 陆股通持有医药生物板块的总市值占比为2.79%，环比下降0.1个百分点。
- 持股总市值为1922.7亿元，环比减少96.3亿元。
流通股持仓占比前五
- 益丰药房（16.3%）
- 艾德生物（14.6%）
- 一心堂（11.9%）
- 理邦仪器（11.3%）
- 迈瑞医疗（11.2%）
总股本持仓占比前五
- 益丰药房（16.2%）
- 艾德生物（14.6%）
- 迈瑞医疗（11.2%）
- 山东药玻（11.1%）
- 东阿阿胶（11.1%）
持股市值前五
- 迈瑞医疗（366.4亿元）
- 药明康德（227.9亿元）
- 恒瑞医药（141.1亿元）
- 爱尔眼科（78.4亿元）
- 益丰药房（57.6亿元）
持股市值增加前五
- 药明康德（+106.1亿元）
- 云南白药（+8.2亿元）
- 凯莱英（+7.1亿元）
- 丽珠集团（+6.0亿元）
- 华兰生物（+4.1亿元）
风险提示
公募基金持仓分析基于Wind基金数据库，可能存在因部分股票未进入十大重仓股而导致的样本误差风险。
总结
整体来看，医药行业在2023Q3中受到公募基金的增持，尤其是CXO类企业，如药明康德、凯莱英等。外资对医药行业的持股略有下降，但部分医药子行业如医疗研发外包仍保持增长。中药、医疗设备和原料药等子行业则面临减持压力。医药流通和部分其他子行业表现相对稳定。
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