20170921-广发证券-电子化学品报告系列之_电子特气_国产化迎历史机遇_提升纯度为关键_15页_2mb

电子化学品报告系列之：电子特气总结

核心内容

电子特气是半导体及相关电子产品生产中不可或缺的重要原材料，种类繁多，主要应用于集成电路、LCD、LED和太阳能电池等领域。全球电子特气市场由少数跨国企业主导，如美国空气化工、普莱克斯，德国林德集团，法国液化空气等，占据了全球90%以上的市场份额。然而，随着我国半导体产业的崛起，电子特气国产化进程加快，部分企业已具备大规模生产能力。

主要观点

• 应用广泛：电子特气在半导体产业链中扮演关键角色，其种类超过110种，常用气体达30余种，广泛应用于多个电子制造环节。
• 纯度要求高：随着半导体器件精度提升，电子特气的纯度要求不断提高，目前国外产品纯度普遍达到6个“9”（99.9999%），而国内产品多在4-5个“9”之间。
• 受益产业转移：我国正在承接第三次全球半导体产业转移，电子特气作为半导体产业的重要原料，将直接受益于下游行业的发展。
• 政策与技术推动国产化：国家政策支持和技术创新使国内电子特气行业逐步突破技术壁垒，部分产品已实现国产替代。

关键信息

下游应用领域

• 集成电路行业：电子特气用于硅片制造、氧化、CVD、刻蚀和离子注入等环节，主要气体包括HCl、H2、Cl2、SiH4、NH3、N2O等。
• LCD行业：电子特气主要应用于前段阵列工序中的成膜和干刻阶段，如氩气、硅烷、氮气、磷烷等。
• LED照明：电子特气用于外延片生长和芯片制造，如高纯度NH3、PH3、AsH3、CF4、BCl3等。
• 太阳能电池：电子特气用于晶体硅和薄膜太阳能电池片的生产，如POCl3、O2、CF4、SiH4等。

市场发展趋势

• 2015年国内电子特气市场规模为85亿元，预计到2020年将增长至81亿元，年均增速约20%。
• 2016年我国新增光伏装机容量达34.54GW，占全球新增装机容量的46%，带动电子特气需求增长。
• 2016年国内LCD面板供给面积达到1.8亿平方米，预计2019年将增至2.0亿平方米。

国内国产化进展

• 国内企业如盈德、杭氧、金宏气体等逐步实现电子特气的国产化，部分产品如硅烷、高纯氨、氢氟酸、氯气、砷烷等已打开市场。
• 国内电子特气企业虽在技术上与外资存在差距，但政策支持和技术突破正推动其逐步实现规模化生产。

风险提示

• 下游需求可能低迷；
• 宏观经济低于预期；
• 国产化进程可能不及预期。

图表目录

• 图1：我国半导体销售额全球占比不断提升
• 图2：我国半导体专利申请数量稳步提升
• 图3：集成电路的生产流程
• 图4：我国集成电路销售额快速增长
• 图5：液晶显示器及器件分类
• 图6：TFT-LCD结构
• 图7：TFT前段阵列工序流程
• 图8：全球LCD面板产能向中国转移
• 图9：国内LCD面板供给面积及增速
• 图10：LED的生产流程
• 图11：2016年国内LED应用市场规模结构
• 图12：国内LED外延芯片市场规模
• 图13：太阳能光伏装机容量
• 图14：我国电子特气市场规模及增速
• 图15：全球企业在电子特气市场份额占比
• 图16：液空公司全球区域业务收入占比
• 图17：液空公司亚太地区业务收入占比
• 图18：国内主要高纯氨企业计划产能

供给端分析

• 全球垄断现状：电子特气市场由少数跨国公司垄断，亚洲市场因需求大、成本低成为主要消费区域。
• 国内市场情况：目前外企仍占据80%市场份额，但随着技术进步和政策扶持，国产化进程加快，市场格局有望改变。

行业评级

• 行业评级：买入
• 分析师：王剑雨、郭敏、周航、吴鑫然
• 联系方式：
  • 王剑雨：020-87574012 / wangjianyu@gf.com.cn
  • 郭敏：021-60750613 / gzguomin@gf.com.cn
  • 周航：020-87575171 / zhouhang@gf.com.cn
  • 吴鑫然：0755-88286915 / wuxr@gf.com.cn