电子化学品报告系列之：电子特气：国产化迎历史机遇，提升纯度为关键_15页_1mb

电子化学品报告系列之：电子特气总结

核心内容

电子特气是半导体及相关电子产品制造过程中不可或缺的原材料，种类繁多，应用广泛。在半导体工业中，有超过110种单元特种气体，其中常用气体超过30种。电子特气主要用于集成电路、LCD、LED、太阳能电池等领域，其纯度直接影响产品的良率与性能。

主要观点

• 行业前景广阔：随着半导体产业向中国转移，电子特气需求将持续增长，尤其在集成电路、LED、太阳能电池等领域的应用日益广泛。
• 纯度提升是关键：电子特气的纯度要求随着半导体工艺的精细化不断提高，目前国际标准通常为6个“9”（99.9999%），而国内多数产品纯度仅为4-5个“9”。
• 国际巨头垄断市场：全球电子特气市场主要由美国空气化工、普莱克斯、德国林德、法国液空等公司主导，占据了全球90%以上的市场份额。
• 国产化进程加快：国内企业在政策支持和技术突破下，逐步实现电子特气的国产化，部分产品已具备大规模生产能力，市场占有率逐步提升。
• 需求端驱动增长：下游应用领域的快速发展，如集成电路、LCD、LED和太阳能电池，为电子特气市场提供了长期增长动力。

关键信息

下游应用领域

• 集成电路行业：电子特气主要用于制造环节，包括硅片制造、氧化、CVD、刻蚀和离子注入等。2015年市场规模已达32.8亿元，预计2020年将达到81亿元。
• LCD行业：TFT-LCD面板制造中，电子特气用于前段阵列工序的成膜和干刻。全球液晶面板产能持续向中国转移，2016年国内厂商出货量份额显著提升。
• LED照明行业：电子特气用于外延片制造和芯片加工，如MOCVD设备中的反应气和载气。2016年国内LED照明产品渗透率已达42%，预计将持续增长。
• 太阳能电池行业：电子特气在晶体硅和薄膜太阳能电池片的生产中均发挥重要作用，2016年中国新增光伏装机容量占全球46%，成为全球最大市场。

供给端情况

• 全球市场格局：目前电子特气市场仍由跨国公司主导，国内企业技术与外企存在差距，市场占有率不足20%。
• 国产化趋势：国内部分企业已具备生产能力，如硅烷、高纯氨、氢氟酸、氯气、砷烷等。政策支持和技术进步推动国产化进程。

技术与工艺

• 分离与提纯技术：电子特气的分离提纯主要依赖精馏、分子筛吸附和膜分离等方法，其中吸附法在纯度和自动化方面表现更优。
• 杂质检测要求：随着纯度要求提高，检测技术也从ppm级发展到ppt级，国外企业在检测方法和仪器方面更具优势。
• 运输与储存：高纯电子特气需高标准的运输和储存条件，避免二次污染，目前我国在该方面仍存在不足。

风险提示

1. 下游需求低迷；
2. 宏观经济低于预期；
3. 国产化进程不及预期。

图表目录（摘要）

• 图1：我国半导体销售额全球占比不断提升
• 图2：我国半导体专利申请数量稳步提升
• 图3：集成电路的生产流程
• 图4：我国集成电路销售额快速增长
• 图5：液晶显示器及器件分类
• 图6：TFT-LCD结构
• 图7：TFT前段阵列工序流程
• 图8：全球LCD面板产能向中国转移
• 图9：国内LCD面板供给面积及增速
• 图10：LED的生产流程
• 图11：2016年国内LED应用市场规模结构
• 图12：国内LED外延芯片市场规模
• 图13：太阳能光伏装机容量（百万瓦特）
• 图14：我国电子特气市场规模及增速
• 图15：全球企业在电子特气市场份额占比
• 图16：液空公司全球区域业务收入占比
• 图17：液空公司亚太地区业务收入占比
• 图18：国内主要高纯氨企业计划产能

行业评级与分析师信息

• 行业评级：买入
• 分析师：
  • 王剑雨：S0260511080001，联系方式：020-87574012，邮箱：wangjianyu@gf.com.cn
  • 郭敏：S0260514070001，联系方式：021-60750613，邮箱：gzguomin@gf.com.cn
  • 周航：S0260516080006，联系方式：020-87575171，邮箱：zhouhang@gf.com.cn
  • 吴鑫然：联系方式：0755-88286915，邮箱：wuxr@gf.com.cn

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上
• 持有：预期未来12个月内股价相对大盘变动幅度介于-10%～+10%
• 卖出：预期未来12个月内股价表现弱于大盘10%以上

公司投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上
• 谨慎增持：预期未来12个月内股价表现强于大盘5%～15%
• 持有：预期未来12个月内股价相对大盘变动幅度介于-5%～+5%
• 卖出：预期未来12个月内股价表现弱于大盘5%以上

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