20180628-光大证券-量化择时日报_指数再度跳水创新低_大消费板块持续杀跌_7页_1mb
报告摘要
市场运行与量化择时分析总结（20180628）
核心内容概述
2018年6月28日，A股市场整体呈现下行趋势，情绪指数低迷。量化择时模型显示市场短期走势不乐观，但部分指数如中证500和创业板指仍存在看多信号。市场情绪方面，普通投资者和杠杆交易者情绪均偏谨慎，市场整体处于观望状态。
主要观点
- 市场整体表现：今日市场颓势延续，上证综指、沪深300、上证50等主要指数下跌，跌幅均在1%左右；中证500和创业板指跌幅相对较小，分别为1.06%和0.17%。
- 风格偏好：中小板继续占优，消费板块持续下跌，食品饮料、医药、商贸零售等表现垫底。
- 资金流向：沪港通资金流入，深港通资金流出，港股通资金整体流出。
- 量化择时模型：
- RSRS择时模型：看多中证500和创业板指，对上证综指和沪深300持谨慎态度，今日未发出交易信号，指标值整体小幅上升，短期走势仍不乐观。
- 期权期货共振择时模型：看多上证50指数，股指期货体系指标乐观，期权体系指标谨慎。
- 市场情绪指数：综合指数值为19，情绪保持谨慎，普通投资者情绪下滑，ETF净赎回力度下降，杠杆交易者情绪悲观，衍生品市场投资者对后市预期偏弱。
关键信息
市场运行情况
- 上证综指：低开高走，但最终失守2800点，收跌0.93%。
- 沪深300：收跌1.03%。
- 上证50：收跌1.12%。
- 中证500：收跌1.06%。
- 创业板指：收跌0.17%，表现相对顽强。
- 行业表现：石油石化行业延续上涨，餐饮旅游有所反弹；消费板块整体下跌。
- 热门概念板块：海南省国资指数、打板指数和智能IC卡指数小幅上涨；次新股、世界杯、农业相关指数跌幅均在3%左右。
- 资金流动：
- 沪港通资金流入21.94亿元，港股通资金流出6亿元。
- 深港通资金流出13.89亿元，港股通资金流出2.23亿元。
RSRS择时模型分析
- 日频指标：
- 上证综指：空仓（0.12），上次操作至今指数涨幅为-15.33%。
- 沪深300：空仓（-0.15），上次操作至今指数涨幅为-15.48%。
- 中证500：持仓（0.52），上次操作至今指数涨幅为-12.45%。
- 创业板指：持仓（0.36），上次操作至今指数涨幅为-9.35%。
- 高频指标：
- 上证综指：空仓（0.27），1小时指标值为0.37。
- 沪深300：空仓（0.46），1小时指标值为0.70。
- 中证500：空仓（-1.05），1小时指标值为-1.56。
- 创业板指：空仓（-0.48），1小时指标值为-2.12。
- 5分钟指标：
- 上证综指：空仓（-0.00）。
- 沪深300：空仓（0.38）。
- 中证500：持仓（0.75）。
- 创业板指：空仓（-0.32）。
光大情绪体系分析
- 情绪综合指数：值为19，情绪谨慎。
- 普通投资者情绪：
- 投资者增速：5（周数据）。
- A股换手率：22（周数据）。
- ETF净赎回力度：13。
- 杠杆交易者情绪：
- 股指期货当月溢价率变化值：8。
- 融资余额增速：8。
- 期权PCR：96。
- 市场运行指标：
- 强势股占比：0（历史低位）。
- 上涨家数占比：2（周数据）。
- 相对强弱指数：2（周数据）。
风险提示
- 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
- 估值方法及模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
- 投资决策应基于个人情况，本报告不构成投资建议，不承担任何法律责任。
附：相关研报
- 《构建情绪体系，寻找涨跌信号——市场情绪择时系列之一》（2017.05）
- 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》（2017.05）
- 《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列之二》（2017.06）
- 《期权期货共振择时——衍生品研究系列报告之二》（2017.09）
分析师与联系人信息
分析师
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- 蒋俊阳：S0930517060002，电话：021-22167404，邮箱：jiangjunyang@ebscn.com
- 祁嫣然：S0930517110002，电话：021-22167235，邮箱：qiyr@ebscn.com
联系人
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