20210608-长城国瑞证券-计算机行业双周报2021年第1期总第1期_鸿蒙OS2.0正式登陆_软硬件国产化迈入新阶段_8页_1mb

计算机行业周报总结（2021.05.24-06.07）

核心内容概述

本报告期（2021年5月24日至6月7日），计算机行业整体表现良好，上涨3.23%，跑赢沪深300指数（2.89%）0.34个百分点，位列申万一级行业第14位。尽管年初至本报告期末计算机行业累计下跌6.38%，但整体估值已回落至历史均值附近，PE为52.12倍（略低于历史均值52.85倍），PB为3.88倍（低于历史均值4.63倍）。

主要观点

行业表现

• 整体表现：本报告期计算机行业上涨3.23%，优于沪深300指数。
• 细分行业表现：计算机应用行业累计下跌5.58%，计算机设备行业累计下跌10.25%，表现相对较弱。
• 个股表现：本报告期有196只个股上涨（占比73.41%），71只个股下跌（占比26.59%）。部分个股涨幅显著，如联络互动（+101.21%）、易联众（+59.40%）等；也有部分个股跌幅较大，如C普联（-21.73%）、麦迪科技（-21.18%）等。
• 换手率：部分个股换手率较高，如润和软件（194.19%）、佳创视讯（192.09%）等。

行业动态

• 股东变动：本报告期有28家公司的重要股东减持，合计减持市值约20.83亿元；4家公司的重要股东增持，合计增持市值约1822万元。
• 重点公司：金山办公、道通科技、紫光股份等公司减持频繁，而金证股份、锐明技术、新大陆等公司则出现增持。

行业资讯

• 鸿蒙系统2.0发布：6月2日，华为正式发布鸿蒙OS 2.0，并将其基础能力捐献给开放原子开源基金会，推动鸿蒙开源生态发展。鸿蒙系统将逐步覆盖“1+8+N”全场景终端设备，预计2021年底整体覆盖将超过2亿台。
• 电信业务增长：前四月我国电信业务收入同比增长6.6%，新兴业务如云计算和大数据增长尤为突出，增速分别达101.4%和34.3%。
• 安全与风险管理支出：Gartner预测2021年全球安全和风险管理支出将超过1500亿美元，其中安全服务支出最大，云安全增速最快。
• 5G碳排放挑战：《中国数字基建的脱碳之路》报告显示，到2035年，中国数据中心和5G的碳排放将增长至2.3-3.1亿吨，需加速向100%可再生能源转型。

关键信息

投资评级

• 行业评级：看好（行业超越整体市场表现）。
• 个股评级：根据相对市场表现，分为买入、增持、中性、减持四个等级，具体标准如下：
  • 买入：相对强于市场20%以上
  • 增持：相对强于市场10%~20%
  • 中性：相对市场表现-10%~+10%
  • 减持：相对弱于市场10%以下

风险提示

• 市场波动风险
• TMT细分领域（人工智能、大数据、云计算、区块链等）发展速度低于预期
• 鸿蒙系统及其生态产品研发不及预期

总结

本报告期计算机行业整体表现优于市场，但部分细分行业仍面临较大压力。鸿蒙系统2.0的发布标志着软硬件国产化进程迈入新阶段，对华为生态链及相关合作企业具有积极影响。同时，电信行业新兴业务增长显著，尤其在云计算和大数据方面表现突出。全球安全与风险管理支出持续增长，而5G和数据中心的碳排放问题日益凸显，成为未来行业发展的重要挑战。投资者应关注行业动态及个股表现，结合市场趋势和政策导向进行投资决策。