20210620-天风证券-汽车行业周报_华为鸿蒙座舱软硬件合作伙伴已达80家_16页_1mb

汽车行业周报总结（2021.6.14-2021.6.20）

核心内容

本周汽车行业整体表现优于大盘，涨幅达1.72%，而沪深300仅上涨0.01%。汽车板块内部表现分化，其中汽车整车和零部件板块涨幅显著，分别为3.98%和3.35%，而汽车服务、乘用车、商用载客车和商用载货车则出现下跌。具体表现较好的公司包括隆盛科技（+24.56%）、亚太股份（+14.97%）、东风科技（+12.19%）、华懋科技（+12.05%）和*ST众泰（+9.96%）。

主要观点

智能化进展

• 华为HarmonyOS：已与80多家软硬件合作伙伴展开深度合作，实现硬件即插即用、可替换升级和多设备协同，推动汽车智能化发展。
• OPPO内部调整：一加团队与OPPO团队合并，为造车做准备。
• 自动驾驶技术：Waymo获得25亿美元融资，推进其自动驾驶技术发展；超星未来推出L4级自动驾驶方案，助力科技冬奥；Luminar发布概念机器人出租车和卡车，计划2022年底量产；Sense Photonics开发新的激光雷达系统，提升感知能力；碧桂园满国与万智驾合作推出无人环卫车。

电动化趋势

• Eggtronic无线充电技术：基于GaN技术，实现95%的效率，可在4cm距离内为电动汽车充电。
• 宁德时代宜宾工厂投运：一期项目正式投产，动力电池装机量同比增长320.8%，市占率升至31.5%。
• ATLIS电池电芯：可15分钟充满电，计划2021年第四季度商用。
• 韩系电池企业动态：LG新能源启动上市流程，三星SDI寻求进入美国市场，SKI考虑生产新型电池。
• Stellantis电动化布局：计划在意大利梅尔菲工厂生产4款电动汽车，并与政府就电池工厂建设进行谈判。
• 富士康投资电动车材料：投资3600万美元与硕禾合作开发电池材料。
• 马自达电动化计划：计划在2025年前推出13款电动汽车，2030年前完成全部车型电动化。
• 欧洲电动化现状：仅大众和沃尔沃在电动化方面表现良好，欧洲车市销量同比上涨74%至108万辆，但较2019年仍下跌25%。
• 奥迪电动化转型：计划在2026年淘汰燃油车和汽油混动车。

其他行业动态

• 美国汽车销量预期：AlixPartners预计美国汽车销量将达1640万辆，但面临芯片短缺问题。
• 国际油价与原材料价格：国际油价、天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格均有波动，可能影响整车制造成本。

关键信息

投资建议

• 华为智能汽车产业链：重点关注与华为HI联合打造子品牌的车企（北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团）；与华为有战略合作的车企（长城汽车、吉利汽车、上汽集团）；三电+Hicar+音响+华为智选合作车企（小康股份）；华为智能座舱合作伙伴（中科创达、德赛西威）；华为热管理TMS潜在合作伙伴（银轮股份、三花智控、海立股份、奥特佳）。
• 自主品牌龙头企业：建议关注长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）、上汽集团等综合实力强、与多家智能产业链供应商合作的企业。
• 零部件板块：关注基本面扎实且估值合理的细分领域龙头，如常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、均胜电子等。

风险提示

• 宏观经济回暖不及预期
• 车市景气度下行
• 汽车电动智能化进程不及预期

本周重点新车

数据跟踪

汽车销量

• 2021年5月汽车产销分别为204.0万辆和212.8万辆，环比下降8.7%和5.5%，同比分别下降6.8%和3.1%。
• 乘用车产销161.7万辆和164.6万辆，同比下降2.7%和1.7%。
• 商用车产销42.4万辆和48.2万辆，同比下降19.6%和7.4%。

新能源汽车销量

• 2021年5月新能源汽车产销21.7万辆，同比分别增长1.5倍和1.6倍。
• 纯电动汽车产销18.1万辆和17.9万辆，同比分别增长1.8倍和1.7倍。
• 插电式混合动力汽车产销3.6万辆和3.9万辆，同比分别增长67.8%和1.2倍。
• 燃料电池汽车产销38辆和9辆。

造车新势力销量

• 蔚来销量6711辆，同比上升95.3%
• 小鹏销量5686辆，同比上升483.0%
• 哪吒销量4508辆，同比上升551.0%
• 理想销量4323辆，同比上升101.3%

总结

本周汽车行业整体表现良好，智能化和电动化趋势显著，科技巨头加速布局汽车领域，推动行业变革。华为在智能座舱和电动化方面取得进展，与多家企业展开合作。同时，Waymo获得新融资，推动自动驾驶技术发展。新能源汽车销量增长，造车新势力表现亮眼。然而，汽车芯片短缺问题仍为行业面临的主要风险之一。投资建议指出，应关注华为智能汽车产业链、自主品牌龙头企业以及电动智能产业链中的零部件龙头。