20231114-万联证券-食品饮料行业2023Q3基金持仓分析_增配白酒_食品饮料重仓比例触底反弹_16页_1mb

食品饮料行业基金持仓分析总结

• 行业重仓比例触底反弹： 2023Q3食品饮料行业基金重仓比例环比上升0.51个百分点至67.3%，重回行业第一，但仍低于历史平均重仓比例水平。

• 白酒板块表现突出： 白酒板块基金重仓比例环比上升0.68个百分点至60.1%，超配比例大幅上升至74.4%，山西汾酒强势回归TOP10，重仓比例环比上升0.21个百分点。

• 大众品板块持续下滑： 大众品基金重仓比例环比下降0.18个百分点至7.1%，超配比例降至-2.6%。

• 个股持仓变化： 食品饮料TOP20个股中5名为白酒股，包括贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、古井贡酒。白酒个股整体获基金增持，大众品个股则经历不同程度减仓。

• 投资建议： 建议关注高端白酒核心资产，啤酒高端化趋势企业及具有业绩确定性的大众品龙头，如速冻食品、调味品、乳制品等板块。

• 风险提示： 政策调控、食品安全问题风险以及宏观经济复苏不及预期。

饮用水板块

• 重仓比例变动： 环比近期有所下降，当前为1.3%。

• 超配比例： 环已转为负值，表明基金对饮用水板块配置减少。

。