房地产行业6月月报：高能级区域销售明显回落，市场景气度下行-20230726-东兴证券-52页_2mb

报告摘要

房地产行业6月月报总结

核心内容概述

2023年6月，房地产行业景气度继续下降，处于低景气度水平。全国新房销售面积与金额同比均出现显著下滑，高能级区域销售明显回落，带动全国销售均价和销售金额下行。二手房市场同样面临销售增速回落与价格下跌的压力。新开工与竣工数据继续下滑，开发投资维持弱势，土地市场成交面积同比降幅扩大。居民存贷款差额继续小幅提升，房企到位资金同比跌幅扩大，行业资金面压力增大。

主要观点

房地产景气度下行：6月国房景气指数为94.06，较前值94.55下降，显示行业整体处于低景气度水平。
新房销售明显回落：6月新房销售面积同比增速为-18.2%，销售金额同比增速为-19.2%，高能级区域销售回落带动全国销售压力上升。
二手房市场承压：6月二手房销售面积同比增速为-7.0%，价格指数同比降幅扩大至-2.79%，市场整体表现疲软。
新开工与竣工放缓：新开工面积同比增速为-31.4%，竣工面积同比增速为16.3%，销售不振影响房企投资信心。
开发投资持续低迷：6月开发投资金额同比增速为-10.3%，其中土地购置费同比增速为-9.0%，投资动力不足。
土地市场低迷：全国住宅用地成交面积同比增速为-50.1%，商业办公用地为-22.3%，土地市场整体萎缩。
居民存贷款差额上升：住户部门存贷款差额月度均值提升至12.48千亿元，资金流向趋于保守。
投资策略建议：重点推荐高能级城市布局的优质央企、国企，以及具备良好运营体系的优质房企。

关键信息汇总

一、新房销售市场

全国销售数据：
- 销售面积同比增速：-18.2%（前值：-3.0%）
- 销售金额同比增速：-19.2%（前值：6.8%）
- 现房销售占比提升，现房销售面积与期房占比为28.0%（前值：23.8%）
分城市能级销售数据：
- 一线城市销售面积同比增速：-20.2%（前值：70.5%）
- 新一线城市销售面积同比增速：-53.9%（前值：11.4%）
- 二线城市销售面积同比增速：-21.9%（前值：6.8%）
- 低能级城市销售面积同比增速：-3.8%（前值：-3.3%）
分区域销售数据：
- 东部地区销售面积同比增速：1.4%（前值：5.2%）
- 中部地区销售面积同比增速：-11.3%（前值：-8.0%）
- 西部地区销售面积同比增速：-10.9%（前值：-5.2%）
- 东北地区销售面积同比增速：6.0%（前值：26.6%）
分都市圈销售数据：
- 核心都市圈销售面积同比增速：-33.8%（前值：35.4%）
- 非核心都市圈销售面积同比增速：-40.0%（前值：8.9%）

二、新房销售价格

全国销售均价：
- 累计销售均价：10,601元/平米（前值：10,720.62元/平米）
- 单月销售均价：10,176元/平米（前值：11,399元/平米）
- 累计销售均价同比增速：10.6%（前值：12.5%）
- 单月销售均价同比增速：4.3%（前值：18.6%）
分区域销售均价：
- 东部地区累计销售均价同比增速：6.2%（前值：9.7%）
- 中部地区累计销售均价同比增速：6.5%（前值：6.8%）
- 西部地区累计销售均价同比增速：8.2%（前值：9.7%）
- 东北地区累计销售均价同比增速：-6.4%（前值：-2.9%）
分城市能级销售均价：
- 一线城市销售均价同比增速：1.30%（前值：1.70%）
- 二线城市销售均价同比增速：0.50%（前值：0.50%）
- 三线城市销售均价同比增速：-1.40%（前值：-1.60%）
分户型销售均价：
- 90平米及以下户型同比增速：-0.47%（前值：-0.46%）
- 90-144平米户型同比增速：-0.43%（前值：-0.49%）
- 144平米以上户型同比增速：-0.48%（前值：-0.54%）
涨跌城市数量：
- 同比上涨城市数：27个（前值：26个）
- 同比下降城市数：42个（前值：43个）
- 环比上涨城市数：31个（前值：46个）
- 环比下降城市数：38个（前值：24个）

三、二手房销售市场

全国二手房销售数据：
- 销售面积同比增速：-7.0%（前值：59.2%）
- 二手住宅价格指数同比增速：-2.79%（前值：-2.55%）
- 二手住宅价格指数环比增速：-0.44%（前值：-0.23%）
分城市能级销售数据：
- 一线城市二手住宅价格同比增速：-0.40%（前值：0.40%）
- 二线城市二手住宅价格同比增速：-2.40%（前值：-2.10%）
- 三线城市二手住宅价格同比增速：-3.40%（前值：-3.30%）
分户型二手房价格数据：
- 90平米及以下户型同比增速：-2.91%（前值：-2.68%）
- 90-144平米户型同比增速：-2.71%（前值：-2.45%）
- 144平米以上户型同比增速：-2.69%（前值：-2.45%）
涨跌城市数量：
- 同比上涨城市数：6个（前值：9个）
- 同比下降城市数：42个（前值：43个）
- 环比上涨城市数：7个（前值：15个）
- 环比下降城市数：38个（前值：24个）

四、新开工与竣工

新开工面积：
- 同比增速：-31.4%（前值：-28.5%）
- 环比增速：-18.2%（前值：6.8%）
竣工面积：
- 同比增速：16.3%（前值：24.4%）
- 环比增速：-19.2%（前值：6.8%）

五、开发投资

全国开发投资：
- 同比增速：-10.3%（前值：-10.5%）
分项目开发投资：
- 建筑工程：同比增速-11.4%（前值：-14.2%）
- 安装工程：同比增速-4.1%（前值：-5.1%）
- 设备、工器具购置：同比增速-12.1%（前值：-13.4%）
分类型开发投资：
- 土地购置费：同比增速-9.0%（前值：-5.3%）
- 建安投资：同比增速-11.4%（前值：-14.2%）