20210413-中债登公司-中债市场隐含违约率日报
报告摘要
中债市场隐含违约率日报总结（2021年4月13日）
核心内容
中债市场隐含违约率是衡量信用风险的重要量化指标，基于市场信息和中债价格指标产品，反映发行主体在未来一定时间内发生信用违约的累计概率。该指标每日更新，有助于市场机构实时监测信用风险，提升风险管理水平，并可用于金融工具的预期信用损失减值计量。
主要特点
- 每日更新：能够及时揭示发行主体信用风险变化，为市场提供逐日监测工具。
- 方法公允：采用市场广泛认可的中债价格指标产品作为编制基础，客观反映信用风险。
- 理论先进：参考国际前沿理论，合理分离出市场价格中的流动性等非信用因素，避免直接使用主体利差高估违约风险。
- 覆盖面全：覆盖境内公司信用类债券发行主体，满足市场机构对精细化风控管理的需求。
关键信息
示例数据
| 债券代码 | 债券简称 | 发行人名称 | 待偿期(年) | 1年期中债市场隐含违约率(%) | 剩余期限中债市场隐含违约率(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 101800761 | 18电网MTN002 | 国家电网有限公司 | 0.2603 | 0.0049 | 0.0049 |
| 1980235 | 19铁道05 | 中国国家铁路集团有限公司 | 3.3205 | 0.0133 | 0.0440 |
| 101551076 | 15京国资MTN001 | 北京国有资本经营管理中心 | 4.5178 | 0.0143 | 0.0839 |
| 1928035 | 19中国银行小微债01 | 中国银行股份有限公司 | 0.6466 | 0.0094 | 0.0094 |
| 101654059 | 16厦翔业MTN001 | 厦门翔业集团有限公司 | 0.2521 | 0.0053 | 0.0053 |
| 101554043 | 15中煤MTN001 | 中国中煤能源股份有限公司 | 1.1808 | 0.0354 | 0.0418 |
| 101800568 | 18川高速MTN002 | 四川高速公路建设开发集团有限公司 | 2.0411 | 0.0364 | 0.0853 |
| 1920083 | 19成都银行双创债 | 成都银行股份有限公司 | 1.6767 | 0.0315 | 0.0492 |
| 101900518 | 19高科技投MTN001 | 江苏高科技投资集团有限公司 | 1.0055 | 0.1013 | 0.1018 |
| 101800800 | 18名城建设MTN003 | 温州市名城建设投资集团有限公司 | 2.2822 | 0.1910 | 0.4481 |
| 1720048 | 17三峡银行三农债03 | 重庆三峡银行股份有限公司 | 1.2904 | 0.0862 | 0.1109 |
| 101900300 | 19江北国资MTN002 | 南京大江北国资投资集团有限公司 | 2.9014 | 0.1148 | 0.3931 |
| 1580056 | 15天盈债 | 四川天盈实业有限责任公司 | 0.9479 | 1.1427 | 1.1427 |
| 1921051 | 19长兴农商绿色金融债 | 浙江长兴农村商业银行股份有限公司 | 1.7068 | 0.3126 | 0.4982 |
| 1820054 | 18长江商行小微03 | 江苏长江商业银行股份有限公司 | 0.4603 | 0.2531 | 0.2531 |
| 1780347 | 17安顺交投债 | 安顺市交通建设投资有限责任公司 | 3.5507 | 3.9452 | 13.1253 |
| 112390 | 16三聚债 | 北京三聚环保新材料股份有限公司 | 0.0932 | 1.1780 | 1.1780 |
隐含违约率波动情况
| 债券代码 | 债券简称 | 发行人名称 | 待偿期(年) | 1年期中债市场隐含违约率(%)（2021/4/12） | 1年期中债市场隐含违约率(%)（2021/4/13） | 剩余期限中债市场隐含违约率(%)（2021/4/12） | 剩余期限中债市场隐含违约率(%)（2021/4/13） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 102000492 | 20新中泰MTN002 | 新疆中泰化学股份有限公司 | 1.9507 | 0.5435 | 1.5792 | 1.0964 | 3.0813 |
| 112195555 | 21九台农村商业银行CD007 | 吉林九台农村商业银行股份有限公司 | 0.9288 | 0.1357 | 0.3963 | 0.1357 | 0.3963 |
| 162316 | 19创鸿01 | 江苏创鸿资产管理有限公司 | 3.5233 | 1.2585 | 1.4568 | 4.4237 | 5.8188 |
| 162654 | 19宿城02 | 江苏宿城国有资产经营管理有限公司 | 3.6767 | 1.4671 | 1.6654 | 5.2623 | 6.7028 |
| 167189 | 20滕州01 | 滕州市房地产综合开发有限公司 | 2.2356 | 1.3419 | 1.4359 | 3.0349 | 3.5977 |
| 167704 | 20泰顺02 | 泰顺县发展投资集团有限公司 | 4.4603 | 1.3837 | 1.4776 | 5.9401 | 7.5247 |
| 143857 | 18鸿坤01 | 北京鸿坤伟业房地产开发有限公司 | 1.4986 | 4.9175 | 5.0060 | 7.2242 | 7.3295 |
| 177515 | 20亳宜01 | 亳州宜居综合开发有限公司 | 4.7178 | 1.2155 | 1.3038 | 7.0458 | 7.3517 |
| 031800197 | 18湘潭高新PPN001 | 湘潭高新集团有限公司 | 1.9945 | 1.7997 | 1.8741 | 3.9076 | 3.9891 |
| 177199 | 20宁河01 | 天津宁河投资控股有限公司 | 4.6055 | 1.4867 | 1.5611 | 7.8730 | 8.1220 |
中债市场隐含违约率统计情况（1年期）
| 中债市场隐含评级 | 1年期中债市场隐含违约率(%)（2021/4/13） | 与上月末比(%) | 与上年末比(%) |
|---|---|---|---|
| AAA+ | 0.01 | 0.00 | -0.01 |
| AAA | 0.01 | 0.00 | -0.01 |
| AAA- | 0.01 | 0.00 | -0.01 |
| AA+ | 0.05 | 0.00 | -0.02 |
| AA | 0.21 | 0.00 | -0.07 |
| AA- | 1.46 | 0.02 | -0.10 |
| A+ | 2.03 | 0.02 | -0.33 |
| A | 4.09 | -0.45 | 1.27 |
| A- | 6.02 | 1.29 | -2.56 |
| BBB | 22.39 | -2.82 | -13.05 |
| BB | 47.74 | 0.00 | 5.43 |
| B | 52.13 | 0.00 | 6.42 |
联系方式
如需获取全量中债市场隐含违约率数据，请联系以下部门：
- 估值二部：010-88174526 / 021-60813528
- 金融工程部：021-60813538
- 市场营销部：400-892-9888
- 质量控制部：cbpc_complaints@chinabond.com.cn
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