20160406-渤海证券-融资融券4月第1周周报_多方相对谨慎_两融余额冲高回落_21页_974kb
报告摘要
多方相对谨慎，两融余额冲高回落
核心内容
2016年4月第1周，A股市场融资融券余额冲高后回落至8,741.58亿元，较前一周微跌0.33%，占A股市场流通市值比重为2.48%，周成交额占比为8.27%。整体来看，融资余额小幅下降，而融券余额持续走高，空头连续第五日加仓，新增规模保持稳定。融资方面，日均融资买入额为561.68亿元，环比下降9.70%；日均融资偿还额为569.23亿元，环比下降4.94%。融券方面，日均融券卖出额为1.76亿元，环比上升3.04%；日均融券偿还额为1.56亿元，环比下降5.55%。
主要观点
- 市场情绪相对谨慎：融资方面，多头轻仓避险，单日净流出达67.92亿元；空头则持续加仓，显示出市场存在一定的多空分歧。
- 行业分化明显：融资方面，综合、通信和有色金属的净增额最多；非银金融、银行和国防军工的平仓量最大。融券方面，国防军工、非银金融和食品饮料排名前三；银行和交通运输则增仓较多。
- 个股做多与做空意向分化：做多意向最明显的个股包括汤臣倍健、保利地产、海虹控股、机器人和山东黄金；做空意向最明显的个股包括中国石化、农业银行、招商银行、紫金矿业和浦发银行。
- 债转股重启可能成多空分歧焦点：尽管标普下调中国主权信用评价展望，但尚未引发市场担忧，而万亿债转股重启可能成为市场关注的焦点。
- ETF市场波动：ETF融资余额合计416.51亿元，较前一周下降0.41%；融券余额合计11.97亿元，较前一周上升16.31%。其中，国债ETF融资增幅最高，达45.64%；50ETF融券增幅最高，达124.66%。
关键信息
1. 融资融券规模
| 日期 | 沪深两融余额(亿元) | 沪市两融余额(亿元) | 深市两融余额(亿元) | 融资余额(亿元) | 融券余额(亿元) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-3-29 | 8,757.34 | 5,102.44 | 3,654.90 | 8,735.10 | 22.24 |
| 2016-3-30 | 8,801.26 | 5,114.66 | 3,686.60 | 8,778.40 | 22.86 |
| 2016-3-31 | 8,809.33 | 5,118.72 | 3,690.61 | 8,786.26 | 23.07 |
| 2016-4-1 | 8,741.58 | 5,079.51 | 3,662.08 | 8,718.34 | 23.24 |
2. 行业融资融券特征
- 融资余额/流通市值：综合行业最高，为8.42%。
- 融资买入额/成交额：综合行业最高，为22.47%。
- 融券余额/流通市值：国防军工行业最高，为4.10%。
- 融券卖出额/成交额：非银金融行业最高，为19.82%。
3. ETF 标的券
- 融资余额合计：416.51亿元，环比下降0.41%。
- 融券余额合计：11.97亿元，环比上升16.31%。
- 融资增仓ETF：9只，增幅最高为国债ETF（45.64%）。
- 融资减仓ETF：南方300（-37.61%）。
- 融券增仓ETF：10只，增幅最高为50ETF（124.66%）。
- 融券减仓ETF：红利ETF（-50.36%）、300ETF（-0.81%）。
4. 个股标的券及重大事项
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做多意向最明显的5只个股：
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做空意向最明显的5只个股：
5. 重大事件
- 增发预案：9只股票公布定向增发预案，其中羚锐制药（600285.SH）已获证监会批准。
- 分红预案：152只股票公布分红预案，10只涉及高送转。
- 业绩预告：部分股票公布业绩预告，具体信息详见表7。
- 重要股东增持/减持：部分股票发生重要股东增持或减持，详见表8和表9。
- 员工持股计划：部分股票公布员工持股计划，详见表10。
- 本周复牌股票：彩虹股份（600707）、庞大集团（601258）和上海钢联（300226）将复牌，投资者可适当关注。
总结
整体来看，市场在清明节前表现出震荡上行的态势，但融资融券余额在节后冲高回落，显示出多空双方的谨慎态度。行业层面，融资与融券情况分化明显，部分行业如综合、通信和有色金属受到做多意向的青睐，而银行、交通运输和非银金融则面临做空压力。ETF市场波动较小，但部分ETF出现显著增仓或减仓。个股层面，做多与做空意向明显，投资者需关注相关个股的市场动态及重大事件。债转股重启可能成为市场多空分歧的焦点，值得进一步关注。
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