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交投维持活跃，融资余额继续上行 - 融资融券8月第4周周报总结

核心内容概述

2016年8月第4周，A股市场整体呈现震荡回调态势，但融资融券余额逆势增长至8,992.60亿元，环比增长2.15%。融资余额占A股市场流通市值比重为2.37%，融资交易量占周成交额的10.29%。整体来看，市场多空分歧依然存在，操作趋于谨慎。

主要观点

• 融资趋势：融资交易持续加仓，日均融资买入额环比上升18.25%，日均融资偿还额环比上升17.92%。然而，多头增速逐步收窄，单日净流入仅为15.86亿元，较前期高点回落八成左右。
• 融券趋势：融券交易先增后减，日均融券卖出额环比下降8.78%，日均融券偿还额环比上升1.12%。空头返场连续两日建仓，但新增规模有限。
• 监管影响：证监会通报私募基金专项检查情况，暂停分级基金注册工作；保监会强调保险的保障属性与金融属性关系，明确反对激进投资行为，监管层去杠杆态度坚决。
• 市场展望：在监管趋严的背景下，指数大幅波动概率较低，市场人气或面临考验。

行业融资融券特征

融资情况

• 加仓行业：银行、房地产、综合行业融资余额增长显著。
• 融资余额/流通市值比最高行业：综合（8.02%）。
• 融资买入额/成交额比最高行业：计算机（23.43%）。
• 减仓行业：电子、轻工制造、钢铁行业融资余额下降，遭遇双向平仓。

融券情况

• 增仓行业：采掘、机械设备、电气设备行业融券净增额最多。
• 减仓行业：非银金融、银行、钢铁行业融券平仓量最大。
• 多空博弈行业：除上述行业外，其余行业呈现不同程度的多空博弈。

ETF 标的券表现

• 融资余额：22只ETF标的券融资余额合计340.43亿元，环比下降0.46%。
• 融券余额：合计13.05亿元，环比下降4.92%。
• 融资加仓ETF：7只ETF加仓，其中南方300增幅最高（30.49%）。
• 融资减仓ETF：15只ETF减仓，中小板降幅最深（-20.67%）。
• 融券加仓ETF：7只ETF增仓，中小板增幅最高（97.42%）。
• 融券减仓ETF：7只ETF减仓，50ETF降幅最深（-43.31%）。
• ETF涨跌幅：中证500、MSCIA股、国债ETF上涨，涨幅分别为0.58%、0.41%、0.07%；其余19只ETF下跌，跌幅前三为非银ETF（-2.86%）、金融ETF（-2.49%）、金地ETF（-2.41%）。

个股标的券及重大事项

做多意向最明显的个股

1. 中国建筑（601668.SZ）
2. 华侨城A（000069.SZ）
3. 工商银行（601398.SH）
4. 华泰证券（601688.SH）
5. 万科A（000002.SZ）

做空意向最明显的个股

1. 国中水务（600187.SH）
2. 中国石油（601857.SH）
3. 中国人寿（601628.SH）
4. 徐工机械（000425.SZ）
5. 招商银行（600036.SH）

重大事件

1. 增发预案：

   • 格力电器（000651.SZ）发布定向增发董事会预案。
   • 京能电力（600578.SH）定增预案获国资委批准。

2. 分红预案：

   • 5只股票公布分红预案，其中驰宏锌锗（600497.SH）涉及高送转。

3. 业绩预告：

   • 54只股票发布三季报业绩预告，13家公司业绩预增，其余呈现不同程度的业绩变化。

4. 重要股东增减持：

   • 共有57只股票发生重要股东增减持，其中18只股票被增持，43只股票被减持。
   • 增持：
     • 中房股份（600890.SH）多次增持。
     • 美好集团（000667.SZ）高管多次增持。
     • 荣盛发展（002146.SZ）公司增持。
   • 减持：
     • 华数传媒（000156.SZ）多次减持。
     • 吉祥航空（603885.SH）公司减持。
     • 正邦科技（002157.SZ）高管多次减持。

关键信息

• 融资余额：截至8月22日，两市融资融券余额为8,992.60亿元。
• 行业分布：融资加仓行业主要为银行、房地产、综合，融券增仓行业为采掘、机械设备、电气设备。
• 监管动态：证监会暂停分级基金注册，保监会强调保险投资行为的规范性。
• ETF表现：中证500、MSCIA股、国债ETF上涨，其余ETF下跌。
• 个股表现：部分个股因业绩预增或高送转受到市场关注，同时也有部分个股因减持或业绩下滑受到关注。
• 股东动向：重要股东增持与减持并存，反映出市场信心的分化。