20160511-渤海证券-融资融券5月第2周周报_风险偏好抬升受阻_融资余额大幅回落_15页_1mb

报告摘要

风险偏好抬升受阻，融资余额大幅回落周报总结

核心内容概述

2016年5月第2周，A股市场整体呈现深度回撤态势，融资融券余额下降0.58%，降至8,544.23亿元，占A股市场流通市值比重为2.52%，周成交额占比为8.92%。融资余额与融券余额分别下降0.57%和3.97%，显示市场整体风险偏好受到抑制，投资者情绪趋于谨慎。

主要观点

融资与融券动态：
- 融资规模呈现先增后减、快速回落的趋势。
- 融券以了结为主，空头在获利后迅速返场，呈现稳步加仓态势。
- 多头连续第二日减仓，净流出规模收窄，未来扩大可能性较低。
- 5月9日，权威人士对中国经济的第三次把脉，周期复苏、债转股、中概股回归等支撑因素受到冲击，风险偏好修复受阻，后市或面临缩量局面。
行业融资融券特征：
- 融资方面，以减仓为主，综合、国防军工和非银金融为前三大减仓行业，纺织服装为唯一增仓行业。
- 融券方面，家用电器、交通运输和电气设备为净增额最多行业，银行、采掘和建筑装饰为平仓量最大的行业。
- 共有6个行业遭遇双向平仓，显示市场对这些行业的信心不足。
- 纺织服装、采掘、化工和建筑材料被一致做多，而家用电器、非银金融、电气设备等半数行业被一致做空，食品饮料、电子、交通运输和汽车则呈现多空博弈。
ETF 标的券：
- 截至5月9日，22只ETF标的券融资余额合计397.08亿元，环比下降0.55%；融券余额合计12.52亿元，环比下降5.37%。
- 融资方面，H股ETF增幅最高（20.01%），南方300降幅最深（-37.39%）。
- 融券方面，广发500增幅最高（9.35%），50ETF降幅最深（-28.41%）。
- 黄金ETF和国债ETF上涨，涨幅分别为0.38%和0.12%；H股ETF、红利ETF和非银ETF下跌，跌幅分别为-4.94%、-4.24%和-4.11%。

关键信息

个股融资融券意向

做多意向明显：中国神华（601088）、五粮液（000858）、招商证券（600999）、中国石化（600028）和歌尔声学（002241）。
做空意向明显：苏宁云商（002024）、包钢股份（600010）、国投电力（600886）、中国中车（601766）和TCL集团（000100）。

个券重大事件

增发预案：
- 凯乐科技（600260）、罗莱生活（002293）、乐视网（300104）、欧比特（300053）和中安消（600654）公布了定向增发董事会预案。
- 国脉科技（002093）定增预案获证监会批准，豫园商城（600655）定增预案获发审委通过。
停复牌：
- 福田汽车（600166）和科大讯飞（002230）计划本周复牌。
标的证券调整：
- 烯碳新材（000511）、獐子岛（002069）和华泽钴镍（000693）被调出融资融券标的证券名单。