20211231-瑞达期货-铁矿石期货周报_7页

铁矿石期货周报总结（2021年12月31日）

核心内容

周度数据概览

多空因素分析

利多因素：

• 厂内库存低于去年同期水平
• 钢厂利润回升，存在补库可能
• 贸易商挺价情绪较浓

利空因素：

• 铁矿石港口库存再度回升
• 钢厂维持按需采购

周度观点与策略

本周铁矿石期价承压回调，主要由于澳洲铁矿石发运总量及国内港口库存回升，导致现货供应宽松，抑制期价上行空间。随着12月市场对钢厂复产的预期增强，高炉开工率及产能利用率均有提升，同时节前补库预期推动贸易商挺价。因此，在供应宽松与需求预期增强的博弈下，矿价或进入区间整理。

技术面分析：

• I2205合约日线MACD指标显示DIFF与DEA高位向下调整
• BOLL指标显示中轴与上轨开口向上，但有缩小迹象

操作建议：

• 考虑于700-650区间高抛低买
• 止损设置为15元/吨

主要观点

1. 现货与期货价格走势：

   • 现货价格较上周略有下跌，但基差有所扩大，显示期货价格相对现货偏弱
   • I2205合约走势弱于I2209合约，价差缩小

2. 供需关系变化：

   • 澳洲和巴西铁矿石发运总量增加，港口库存回升，供应端压力显现
   • 钢厂开工率和产能利用率上升，显示需求端有所回暖

3. 市场情绪与策略：

   • 贸易商挺价情绪较强，但钢厂采购仍以按需为主
   • 市场预期存在波动，建议关注区间操作机会

关键信息

• 青岛港62%PB粉矿价格： 829元/干吨，周环比-16元/干吨
• 钢材价格指数： 4990元/吨，周环比-100元/吨
• 铁矿石期现基差： 149元/吨，周环比+18元/吨
• 钢厂高炉开工率： 71.49%，环比增加3.62%
• 钢厂进口矿日耗： 252.94万吨，环比增加5.32万吨
• 全国铁矿石港口库存： 15625.65万吨，环比增加113.05万吨
• 澳巴铁矿石发运总量： 2754.4万吨，环比增加177.1万吨
• 普氏62%铁矿石指数： 117.25美元/吨，较12月24日下跌7.8美元/吨
• I2205合约前20名净持仓： 由-21711手增至-21862手，净空增加151手

总结

本周铁矿石市场整体承压回调，受供应端回升与需求端预期增强的双重影响，价格走势呈现震荡偏弱态势。技术面显示期货合约处于调整阶段，建议投资者关注700-650区间操作机会。市场需持续关注钢厂复产进度、港口库存变化及贸易商行为，以把握后续行情波动。