20150821-中国银河-晨会纪要_13页_619kb
报告摘要
银河视点总结
一、核心内容概览
本份晨会纪要发布于2015年8月21日，主要分析了当日国际市场与国内市场走势，并对多个行业及个股进行了点评与投资建议。整体市场情绪偏弱，行业与市场间平衡成为操作重点，改革主题被多次提及，成为市场信心重建的关键。
二、主要观点与关键信息
1. 国际市场表现
- 道琼斯指数：16990.69，下跌2.06%
- NASDAQ指数：4877.49，下跌2.82%
- FTSE100指数：6367.89，下跌0.56%
- 恒生指数：22757.47，下跌1.77%
- 国企指数：10402.72，下跌2.25%
- 日经指数：20033.52，下跌0.94%
整体国际市场表现低迷，尤其是港股受A股低迷及汇率波动影响，建议关注国企改革与混改概念。
2. 国内市场表现
- 上证综指：3664.29，下跌3.42%
- 深证成指：12584.58，下跌2.90%
- 沪深300指数：3761.45，下跌3.21%
- 上证国债：150.66，上涨0.03%
- 上证基金：5919.58，下跌1.67%
- 深圳基金：6872.91，下跌2.62%
市场整体缩量大跌，情绪不稳定，建议关注主题性机会，如国企改革、混改等。
3. 行业分析
(1) 社会服务行业
- 与大盘走势间平衡成为关键
- 本周市场震荡加剧，操作难度加大
- 建议整体性考虑，关注2.5天假期相关主题及出境旅游类个股（如易食股份、中青旅、众信旅游）
(2) 家电行业
- 白电销售整体低迷，收入端负增长
- 厨电板块增长稳定，未来市场潜力大
- 中短期推荐老板电器，因其渠道变革与新产品驱动增长
(3) 电力设备及新能源行业
- 东方能源：已签订内蒙古400MW风电与山西450MW光伏项目，具备成为集团新能源平台潜力
- 辽宁红沿河核电站：结束试运行，具备商业运营条件，推动核电板块发展
- 核电运营标的：推荐东方能源、吉电股份
- 核电设备标的：推荐上海电气、东方电气
4. 个股点评
(1) 海油工程（600583）
- 与美国福陆公司合资，提升深水作业能力
- 拥有世界先进水平的深水作业船队
- 国际市场开发取得进展，预计2015-2016年EPS为0.85元和0.91元，维持“谨慎推荐”评级
(2) 海思科（002653）
- 仿制药获批，创新药研发进展顺利
- 有望通过海外并购拓展业务，维持“推荐”评级
(3) 上海凯宝（300039）
- 主业平稳，外延式发展值得期待
- 预计2015-2017年EPS分别为0.51、0.62、0.73元，维持“推荐”评级
(4) 海陆重工（002255）
- 投资镇江和合，加码环保业务
- 有望受益于核电主题投资，维持“推荐”评级
(5) 东港股份
- 电子发票领域龙头，布局成熟
- 传统业务增长，电子发票业务前景广阔
- 维持“谨慎推荐”评级
(6) 晨光文具
- 门店增长与单店收入增长是主要驱动力
- 办公用品销售占比与增速较高，未来增长点明确
- 当前市值180亿元，对应44.6倍市盈率，首次覆盖给予“谨慎推荐”评级
三、政策与经济要闻
- 广东推出122个PPP项目
- 商务部：出口有望正增长，汇率变化是“双刃剑”
- 国务院：构建全国统一大市场，禁止不合理费用
- 7月实际使用外资同比增长5.2%，中国对外资仍有吸引力
- 工信部全面推进三网融合
- 央行开展2400亿元巨额逆回购
四、投资建议汇总
- 8月组合推荐：江南嘉捷、天地科技、大秦铁路、东方航空、华泰证券、联化科技、川投能源、华夏幸福、泸州老窖、老板电器
- 改革主题：国企改革、价格改革、财税改革是下半年投资重点
- 行业建议：关注核电、环保、电子发票、办公用品等成长性行业
- 个股评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避，具体评级由分析师团队根据行业与个股表现判断
五、评级标准
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行业评级：
- 推荐：行业指数超越交易所指数20%及以上
- 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数
- 中性：行业指数与交易所指数相当
- 回避：行业指数低于交易所指数10%及以上
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公司评级：
- 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上
- 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%
- 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当
- 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上
六、免责声明
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