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铁矿石早报总结

核心内容

2021年11月10日的铁矿石早报提供了当前市场的主要数据和分析，涉及现货价格、期货走势、基差、库存、运价等多个方面，整体趋势偏向偏空。

主要观点

1. 现货市场

• 港口现货成交：9日港口现货成交66.2万吨，环比下降17.7%；其中TOP2贸易商成交量为35万吨，环比下降12.5%。
• 价格变动：
  • 日照港PB粉矿（61.5%）价格为655元/吨，环比下降14元/吨。
  • 超特粉矿（56.5%）价格为394元/吨，环比下降6元/吨。
• 基差情况：
  • PB粉矿折合盘面价格为731.8元/吨，01合约基差为170.8元/吨，环比下降5.9元/吨。
  • 超特粉矿折合盘面价格为590.2元/吨，01合约基差为29.2元/吨，环比上升2.9元/吨。

2. 期货市场

• 期货价格：
  • I01合约收盘价为561元/吨，环比下降9.5元/吨。
  • I05合约收盘价为555元/吨，环比下降12.5元/吨。
  • I09合约收盘价为542.5元/吨，环比下降10元/吨。
• 基差走势：
  • PB粉矿各合约基差均有所下降，其中01合约基差下降5.9元/吨。
  • 超特粉矿各合约基差有所上升，其中01合约基差上升2.9元/吨。

3. 库存情况

• 港口库存：14703.83万吨，环比增加54.4万吨，显示库存明显积累，偏空。

4. 市场趋势

• 盘面走势：20日均线向下，收盘价收于20日均线之下，显示市场承压。
• 主力持仓：主力净空，空减，表明市场情绪偏空。
• 结论：本周澳洲发货量回升，国内到港量小幅回升，但河北地区烧结限产趋严，港口疏港量受疫情影响，导致库存累库明显。同时，海运费回落，进口矿落地成本进一步下移，叠加终端需求乏力，预计矿价表现偏弱。

关键信息

• 现货价格：日照港PB粉矿价格为655元/吨，超特粉矿价格为394元/吨。
• 期货价格：I01合约价格为561元/吨，I05合约价格为555元/吨，I09合约价格为542.5元/吨。
• 基差变化：PB粉矿01合约基差为170.8元/吨，超特粉矿01合约基差为29.2元/吨。
• 库存变化：港口库存环比增加54.4万吨，显示累库趋势。
• 运价变化：海运费出现明显回落，影响进口矿成本。
• 限产影响：河北地区烧结限产趋严，导致铁水产量继续下行，终端需求乏力。
• 操作建议：12201合约建议空单持有，若上破600元/吨则止损。

图表概览

• 月间价差：图表显示不同月份合约之间的价差变化。
• PB粉基差：图表反映PB粉矿各合约的基差走势。
• 超特基差：图表展示超特粉矿各合约的基差变化。
• 现货价差：图表显示现货价格之间的差异。
• 配矿价差：图表呈现不同配矿方式的价格差异。
• 进口价差：图表显示进口矿价格与本地价格的价差。
• 运价变化：BDI指数及西澳-青岛、巴西图巴朗-青岛运价图表显示运价回落。
• 日均疏港量：图表显示疏港量相较去年同期偏弱。

风险提示

• 本报告基于公开资料和实地调研，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议，投资者需自行判断风险。

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