20211103-宝城期货-宏观策略早报_20页_964kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观经济数据、商品、能源化工、农产品、股票市场、债券市场及金融行业等多方面的市场动态与分析。报告旨在为投资者提供市场趋势洞察与投资参考。

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主要观点

宏观经济数据

• 全社会用电量：累计同比12.90%，较上期值下降0.7%，去年同期值为1.29%。
• 工业增加值：当月同比3.10%，较上期值下降2.2%，去年同期值为6.90%。
• 固定资产投资：累计同比7.30%，较上期值下降1.6%，去年同期值为0.80%。
• M2同比：8.30%，较上期值略有下降，去年同期值为10.90%。
• PPI同比：10.70%，较上期值上升0.2%，去年同期值为-2.10%。
• CPI同比：0.70%，较上期值下降0.1%，去年同期值为1.70%。
• GDP当季同比：4.90%，较上期值下降3.8%，去年同期值为4.90%。

商品市场动态

• 金属市场：国内基本金属期货夜盘多数下跌，沪锡、沪锌、国际铜等跌幅明显；LME基本金属全线走低，铝库存减少。
• 煤焦钢矿：焦煤、焦炭、动力煤上涨，螺纹钢、铁矿石、热轧卷板下跌。
• 能源化工：国际油价下跌，国内原油期货小幅下跌；乙二醇、沥青、纸浆上涨，LPG、玻璃、PVC下跌。

农产品市场

• 农产品涨跌互现，粳米、玉米、棕榈油上涨，豆粕、菜粕、郑棉下跌。
• 商务部监测显示，上周全国食用农产品市场价格环比上涨3.7%，生产资料市场价格下降2%。

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关键信息

政策动态

• 期货法草案：全国人大常委会已公开征求意见，中国期货业协会召开座谈会收集行业意见。
• 能源保供：国务院副总理韩正强调保障能源供应，山西煤炭产量稳步提升，多地已落实保供措施。
• 减税降费：国务院提出制定新的组合式减税降费政策，支持中小微企业及个体工商户发展。
• 金融监管：北交所发布交易和会员管理规则，深圳证监局提示资管整改风险，基金投资组合策略建议活动将规范化。

债券市场

• 信用债：地产债延续跌势，阳光城、奥园集团、世茂、融创等公司债券下跌，部分债券出现大幅波动。
• 利率债：国债期货全线收涨，银行间市场利率债收益率下行，国开行、农发行等发行新债。
• 债券交易：10月境外机构持债规模增长，国债“入富”预期带动资金流入。
• 债券收益率：美债、欧债收益率多数下跌，反映市场对通胀预期的担忧有所缓解。

汇市动态

• 人民币汇率：在岸人民币兑美元收盘报6.3985，中间价调升183个基点；离岸人民币报6.4028。
• 美元指数：小幅上涨0.25%，非美货币多数下跌。
• 欧元、英镑、澳元：兑美元均下跌，美元兑日元微跌。

股票市场

• A股市场：上证指数下跌1.1%，创业板指微涨0.23%，市场整体情绪偏弱。
• 北向资金：净买入23.65亿元，主要集中在隆基股份、宁德时代、中国中免等。
• 港股市场：恒生指数六连跌，地产、原材料板块领跌；南向资金净买入10.8亿港元。
• 重点个股：闻泰科技通过收购欧菲光业务打入苹果产业链，宁德时代与菲斯克汽车达成电池供应协议。

基金与金融产品

• 基金自购：公募基金自购规模达43.09亿元，创历史新高。
• 量化私募：运行月度报表上线，信息报送要求更严格。
• 基金策略建议：基金投资组合策略建议活动将受规范管理，限制新增客户与追加投资。

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期货市场要闻

• 动力煤期货保证金调整：郑商所调整动力煤期货合约保证金比例，2112及2201合约为50%，其他合约为40%。
• 大宗商品走势分化：金属、能源化工品表现不一，部分品种出现大幅波动。

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财经新闻汇编

• 金融政策：央行开展100亿元逆回购操作，净回笼1900亿元；美债、欧债收益率多数下跌。
• 地产债风险：阳光城、奥园集团、世茂、融创等地产公司债券价格下跌，部分跌幅超20%。
• 债券发行：11月3日有257只债券上市，44只债券招标，多只债券还本付息。

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免责条款

• 本报告仅为市场信息参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况及市场变化独立判断，必要时咨询独立投资顾问。
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