20260504-广发期货-量化策略月报_CTA策略累计收益28.62_本月亏损2.75_；多因子策略累计收益21.18_本月亏损2.98_22页_2mb
报告摘要
量化策略月报总结
核心内容概述
本报告为广发期货有限公司研究所发布的量化策略月报，涵盖CTA策略和多因子策略的跟踪表现，以及智能指标信号汇总。报告旨在为投资者提供市场趋势分析和策略收益参考，所有内容仅供参考，不构成投资建议。
智能指标信号汇总
指标简介
- 智能指标是由广发期货研究所研发的技术指标分析体系，已上线小添财APP策略商城。
- 指标以品种的加权（指数）数据为基础进行分析。
分析维度
- 趋势分析：使用均线、价格变化速率、偏离力度、多周期共振、波动率、价格形态等指标。
- 趋势星级：综合评分范围为[-5, 5]，评分越高看涨趋势越强，评分越低看跌趋势越强；震荡行情不评分。
- 持仓量分析：分为“增加”、“平稳”、“减少”三种情况。
- 成交量分析：分为“活跃”、“平稳”两种情况。
各板块信号汇总
股指板块
- 50股指加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
- 300股指加权：看涨（趋势星级4），持仓量减少，成交量活跃
- 500股指加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
- 1000股指加权：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃
国债板块
- 二年债加权：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃
- 五年债加权：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃
- 十年债加权：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃
- 三十年债加权：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量活跃
贵金属板块
- 沪金加权：看跌（趋势星级-5），持仓量增加，成交量活跃
- 沪银加权：看跌（趋势星级-2），持仓量减少，成交量平稳
航运板块
- 集运欧线加权：看涨（趋势星级3），持仓量减少，成交量活跃
有色黑色板块
- 沪铜加权：看涨（趋势星级2），持仓量减少，成交量活跃
- 国际铜加权：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃
- 沪铝加权：震荡，持仓量增加，成交量平稳
- 氧化铝加权：震荡，持仓量减少，成交量平稳
- 沪锌加权：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃
- 沪铅加权：看涨（趋势星级2），持仓量减少，成交量活跃
- 沪锡加权：看涨（趋势星级2），持仓量减少，成交量活跃
- 沪镍加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
- 工业硅加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
- 多晶硅加权：震荡，持仓量增加，成交量平稳
- 碳酸锂加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
- 锰硅加权：看跌（趋势星级-4），持仓量减少，成交量活跃
- 硅铁加权：震荡，持仓量减少，成交量平稳
- 焦煤加权：看涨（趋势星级4），持仓量减少，成交量活跃
- 焦炭加权：看涨（趋势星级4），持仓量减少，成交量活跃
- 铁矿石加权：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量平稳
- 螺纹钢加权：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃
- 热卷加权：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃
- 不锈钢加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
能源化工板块
- 橡胶加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
- 20号胶加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
- BR橡胶加权：震荡，持仓量减少，成交量平稳
- PVC加权：看跌（趋势星级-2），持仓量增加，成交量活跃
- 聚丙烯加权：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量活跃
- 塑料加权：看涨（趋势星级2），持仓量减少，成交量活跃
- 乙二醇加权：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量活跃
- 苯乙烯加权：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量活跃
- 对二甲苯加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
- 烧碱加权：看跌（趋势星级-5），持仓量增加，成交量活跃
- 瓶片加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
- PTA加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
农产品板块
-
玉米加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
-
淀粉加权：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃
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鸡蛋加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
-
棉花加权：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃
-
白糖加权：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃
-
花生加权：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃
-
棕榈油加权：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量平稳
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豆一加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
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豆二加权：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃
-
豆油加权：看涨（趋势星级2），持仓量减少，成交量活跃
-
菜籽油加权：看涨（趋势星级4），持仓量减少，成交量活跃
-
生猪加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
-
豆粕加权：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃
-
菜籽粕加权：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃
-
苹果加权：看跌（趋势星级-4），持仓量增加，成交量活跃
-
红枣加权：看涨（趋势星级4），持仓量减少，成交量活跃
-
原木加权：看跌（趋势星级-4），持仓量增加，成交量平稳
CTA策略跟踪表现
策略简介
- CTA策略是基于均线排列系统的趋势跟踪策略，可在日K线、小时K线、分钟K线不同级别运行。
- 策略通过捕捉趋势行情，平衡胜率与盈亏比来获利。
- 包括开仓、止损价、移动止损、移动止盈、平仓等交易信号，以及仓位管理。
子策略介绍
- 子策略按时间周期划分，包括中长、中短、短周期及多周期组合等。
策略统计数据
- 成立日期：2025-10-27
- 累计净值：1.2862
- 累计收益率：28.62%
- 本月收益率：-2.75%
- 胜率：41.03%
- 盈亏比：2.48
- 最大涨幅：39.42%
- 最大回撤：9.96%
- 最大涨幅回撤比：3.96
- 当前持仓仓位：18.88%
收益率分析
- 按子策略：短趋势子策略亏损0.4%，多周期组合子策略亏损2.35%
- 按交易品种：盈利前三为多晶硅（3.42%）、燃油（1.97%）、原油（0.57%）；亏损前三为白银（-2.56%）、生猪（-1.17%）、花生（-0.88%）
多因子策略跟踪表现
策略简介
- 多因子策略基于多个维度相关性构建，使用皮尔逊相关系数公式，计算席位净持仓与品种价格的相关系数及波动率。
- 策略以相关系数、波动率等因子构建RCMS模型。
- 投资周期为中长期，大部分品种持仓周期为1个月至1年。
策略统计数据
- 成立日期：2026-02-02
- 累计净值：1.2118
- 累计收益率：21.18%
- 本月收益率：-2.98%
- 胜率：58.18%
- 盈亏比：1.03
- 最大涨幅：43.96%
- 最大回撤：19.42%
- 最大涨幅回撤比：2.26
- 当前持仓仓位：45.28%
本月持仓收益表现
- 持有多头头寸：中证500、沪镍、甲醇、塑料、乙二醇、不锈钢
- 持有空头头寸：菜籽粕、生猪
- 已平仓品种：BR橡胶、沥青、棉花、纯苯、沪铅
- 盈利品种前二：棉花（6.64%）、纯苯（2.5%）
- 亏损品种前三：生猪（-7.31%）、甲醇（-2.92%）、菜籽粕（-1.91%）
关键信息总结
策略表现
- CTA策略：本月亏损2.75%，累计收益28.62%
- 多因子策略：本月亏损2.98%，累计收益21.18%
市场趋势
- 多数品种呈现看涨趋势，少数为看跌或震荡
- 趋势星级为5的品种表现强势（如沪镍、工业硅、多晶硅等）
- 趋势星级为-5的品种（如沪金）表现弱势
交易信号
- 持仓量多数为“增加”，少数为“平稳”
- 成交量多数为“活跃”，少数为“平稳”
投资建议
- 报告内容仅供参考，不构成买卖建议
- 投资有风险，入市需谨慎
- 投资者应结合自身风险承受能力进行决策
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