> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 量化策略月报总结 ## 核心内容概述 本报告为广发期货有限公司研究所发布的量化策略月报，涵盖**CTA策略**和**多因子策略**的跟踪表现，以及**智能指标信号汇总**。报告旨在为投资者提供市场趋势分析和策略收益参考，所有内容仅供参考，不构成投资建议。 --- ## 智能指标信号汇总 ### 指标简介 - 智能指标是由广发期货研究所研发的技术指标分析体系，已上线小添财APP策略商城。 - 指标以**品种的加权（指数）数据**为基础进行分析。 ### 分析维度 1. **趋势分析**：使用均线、价格变化速率、偏离力度、多周期共振、波动率、价格形态等指标。 2. **趋势星级**：综合评分范围为[-5, 5]，评分越高看涨趋势越强，评分越低看跌趋势越强；震荡行情不评分。 3. **持仓量分析**：分为“增加”、“平稳”、“减少”三种情况。 4. **成交量分析**：分为“活跃”、“平稳”两种情况。 ### 各板块信号汇总 #### 股指板块 - **50股指加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **300股指加权**：看涨（趋势星级4），持仓量减少，成交量活跃 - **500股指加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **1000股指加权**：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃 #### 国债板块 - **二年债加权**：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃 - **五年债加权**：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃 - **十年债加权**：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃 - **三十年债加权**：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量活跃 #### 贵金属板块 - **沪金加权**：看跌（趋势星级-5），持仓量增加，成交量活跃 - **沪银加权**：看跌（趋势星级-2），持仓量减少，成交量平稳 #### 航运板块 - **集运欧线加权**：看涨（趋势星级3），持仓量减少，成交量活跃 #### 有色黑色板块 - **沪铜加权**：看涨（趋势星级2），持仓量减少，成交量活跃 - **国际铜加权**：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃 - **沪铝加权**：震荡，持仓量增加，成交量平稳 - **氧化铝加权**：震荡，持仓量减少，成交量平稳 - **沪锌加权**：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃 - **沪铅加权**：看涨（趋势星级2），持仓量减少，成交量活跃 - **沪锡加权**：看涨（趋势星级2），持仓量减少，成交量活跃 - **沪镍加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **工业硅加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **多晶硅加权**：震荡，持仓量增加，成交量平稳 - **碳酸锂加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **锰硅加权**：看跌（趋势星级-4），持仓量减少，成交量活跃 - **硅铁加权**：震荡，持仓量减少，成交量平稳 - **焦煤加权**：看涨（趋势星级4），持仓量减少，成交量活跃 - **焦炭加权**：看涨（趋势星级4），持仓量减少，成交量活跃 - **铁矿石加权**：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量平稳 - **螺纹钢加权**：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃 - **热卷加权**：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃 - **不锈钢加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 #### 能源化工板块 - **橡胶加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **20号胶加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **BR橡胶加权**：震荡，持仓量减少，成交量平稳 - **PVC加权**：看跌（趋势星级-2），持仓量增加，成交量活跃 - **聚丙烯加权**：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量活跃 - **塑料加权**：看涨（趋势星级2），持仓量减少，成交量活跃 - **乙二醇加权**：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量活跃 - **苯乙烯加权**：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量活跃 - **对二甲苯加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **烧碱加权**：看跌（趋势星级-5），持仓量增加，成交量活跃 - **瓶片加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **PTA加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 #### 农产品板块 - **玉米加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **淀粉加权**：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃 - **鸡蛋加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **棉花加权**：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃 - **白糖加权**：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃 - **花生加权**：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃 - **棕榈油加权**：看涨（趋势星级3），持仓量增加，成交量平稳 - **豆一加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **豆二加权**：看涨（趋势星级2），持仓量增加，成交量活跃 - **豆油加权**：看涨（趋势星级2），持仓量减少，成交量活跃 - **菜籽油加权**：看涨（趋势星级4），持仓量减少，成交量活跃 - **生猪加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **豆粕加权**：看涨（趋势星级5），持仓量增加，成交量活跃 - **菜籽粕加权**：看涨（趋势星级4），持仓量增加，成交量活跃 - **苹果加权**：看跌（趋势星级-4），持仓量增加，成交量活跃 - **红枣加权**：看涨（趋势星级4），持仓量减少，成交量活跃 - **原木加权**：看跌（趋势星级-4），持仓量增加，成交量平稳 --- ## CTA策略跟踪表现 ### 策略简介 - CTA策略是基于**均线排列系统**的趋势跟踪策略，可在**日K线、小时K线、分钟K线**不同级别运行。 - 策略通过捕捉趋势行情，平衡**胜率与盈亏比**来获利。 - 包括**开仓、止损价、移动止损、移动止盈、平仓**等交易信号，以及**仓位管理**。 ### 子策略介绍 - 子策略按**时间周期**划分，包括**中长、中短、短周期**及**多周期组合**等。 ### 策略统计数据 - **成立日期**：2025-10-27 - **累计净值**：1.2862 - **累计收益率**：28.62% - **本月收益率**：-2.75% - **胜率**：41.03% - **盈亏比**：2.48 - **最大涨幅**：39.42% - **最大回撤**：9.96% - **最大涨幅回撤比**：3.96 - **当前持仓仓位**：18.88% ### 收益率分析 - **按子策略**：短趋势子策略亏损0.4%，多周期组合子策略亏损2.35% - **按交易品种**：盈利前三为**多晶硅（3.42%）、燃油（1.97%）、原油（0.57%）**；亏损前三为**白银（-2.56%）、生猪（-1.17%）、花生（-0.88%）** --- ## 多因子策略跟踪表现 ### 策略简介 - 多因子策略基于**多个维度相关性**构建，使用**皮尔逊相关系数公式**，计算席位净持仓与品种价格的相关系数及波动率。 - 策略以**相关系数、波动率**等因子构建RCMS模型。 - 投资周期为**中长期**，大部分品种持仓周期为1个月至1年。 ### 策略统计数据 - **成立日期**：2026-02-02 - **累计净值**：1.2118 - **累计收益率**：21.18% - **本月收益率**：-2.98% - **胜率**：58.18% - **盈亏比**：1.03 - **最大涨幅**：43.96% - **最大回撤**：19.42% - **最大涨幅回撤比**：2.26 - **当前持仓仓位**：45.28% ### 本月持仓收益表现 - **持有多头头寸**：中证500、沪镍、甲醇、塑料、乙二醇、不锈钢 - **持有空头头寸**：菜籽粕、生猪 - **已平仓品种**：BR橡胶、沥青、棉花、纯苯、沪铅 - **盈利品种前二**：棉花（6.64%）、纯苯（2.5%） - **亏损品种前三**：生猪（-7.31%）、甲醇（-2.92%）、菜籽粕（-1.91%） --- ## 关键信息总结 ### 策略表现 - **CTA策略**：本月亏损2.75%，累计收益28.62% - **多因子策略**：本月亏损2.98%，累计收益21.18% ### 市场趋势 - 多数品种呈现**看涨趋势**，少数为**看跌**或**震荡** - **趋势星级**为5的品种表现强势（如沪镍、工业硅、多晶硅等） - **趋势星级**为-5的品种（如沪金）表现弱势 ### 交易信号 - 持仓量多数为“**增加**”，少数为“**平稳**” - 成交量多数为“**活跃**”，少数为“**平稳**” ### 投资建议 - 报告内容仅供参考，不构成买卖建议 - 投资有风险，入市需谨慎 - 投资者应结合自身风险承受能力进行决策