> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 量化策略月报总结 ## 核心内容概述 本报告为广发期货有限公司于2026年8月29日发布的量化策略月报，涵盖CTA策略与多因子策略的跟踪表现及智能指标信号汇总。报告内容为市场分析参考，不构成投资建议，需注意免责声明。 --- ## 一、智能指标信号汇总 广发期货研究所开发的智能指标体系已上线小添财APP策略商城，用于分析不同板块的市场趋势。 ### 指标简介 - **趋势星级**：基于技术指标信号的综合评分，范围[-5, 5]，评分越高看涨趋势越强。 - **趋势分析**：使用均线、价格变化速率、偏离力度、多周期共振、波动率、价格形态等指标。 - **持仓量分析**：分为增加、平稳、减少三种情况。 - **成交量分析**：分为活跃、平稳两种情况。 ### 板块分析 #### 1. 股指板块 - **50股指加权**：趋势分析看跌，趋势星级-2，持仓量减少，成交量活跃。 - **300股指加权**：趋势分析看跌，趋势星级-2，持仓量减少，成交量活跃。 - **500股指加权**：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量活跃。 - **1000股指加权**：趋势分析看涨，趋势星级3，持仓量减少，成交量活跃。 #### 2. 国债板块 - **二年债加权**：趋势分析看跌，趋势星级-4，持仓量增加，成交量平稳。 - **五年债加权**：趋势分析看跌，趋势星级-3，持仓量减少，成交量活跃。 - **十年债加权**：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量增加，成交量活跃。 - **三十年债加权**：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量增加，成交量活跃。 #### 3. 贵金属板块 - **沪金加权**：趋势分析看涨，趋势星级3，持仓量增加，成交量活跃。 - **沪银加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。 #### 4. 航运板块 - **集运欧线加权**：趋势分析看跌，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量活跃。 #### 5. 有色黑色板块 - **沪铜加权**：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。 - **国际铜加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量减少，成交量活跃。 - **沪铝加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量减少，成交量活跃。 - **氧化铝加权**：趋势分析看跌，趋势星级-5，持仓量增加，成交量活跃。 - **沪锌加权**：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。 - **沪铅加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。 - **沪锡加权**：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量减少，成交量活跃。 - **沪镍加权**：趋势分析看跌，趋势星级-3，持仓量减少，成交量活跃。 - **硅铁加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。 - **锰硅加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量减少，成交量活跃。 - **焦煤加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。 - **焦炭加权**：趋势分析看涨，趋势星级3，持仓量增加，成交量活跃。 #### 6. 能源化工板块 - **橡胶加权**：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。 - **20号胶加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。 - **BR橡胶加权**：趋势分析看涨，趋势星级3，持仓量增加，成交量活跃。 - **PVC加权**：趋势分析看跌，趋势星级-4，持仓量增加，成交量活跃。 - **聚丙烯加权**：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。 - **塑料加权**：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。 - **乙二醇加权**：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。 - **苯乙烯加权**：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量减少，成交量活跃。 - **对二甲苯加权**：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量活跃。 - **烧碱加权**：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量平稳。 - **瓶片加权**：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。 - **PTA加权**：趋势分析看跌，趋势星级-4，持仓量增加，成交量活跃。 #### 7. 农产品板块 - **玉米加权**：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。 - **淀粉加权**：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量活跃。 - **鸡蛋加权**：趋势分析看跌，趋势星级-4，持仓量减少，成交量活跃。 - **棉花加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。 - **白糖加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量减少，成交量活跃。 - **花生加权**：趋势分析看跌，趋势星级-5，持仓量增加，成交量活跃。 - **棕榈油加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。 - **豆一加权**：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。 - **豆二加权**：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。 #### 8. 农产品（续） - **豆油加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。 - **菜籽油加权**：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。 - **生猪加权**：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量平稳。 - **豆粕加权**：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。 - **菜籽粕加权**：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量减少，成交量活跃。 - **苹果加权**：趋势分析看跌，趋势星级-3，持仓量增加，成交量活跃。 - **红枣加权**：趋势分析看跌，趋势星级-4，持仓量减少，成交量活跃。 - **原木加权**：趋势分析看涨，趋势星级3，持仓量减少，成交量平稳。 --- ## 二、CTA策略跟踪表现 ### 策略介绍 - 本策略为基于均线排列系统的趋势跟踪程序化交易策略，可在日K线、小时K线、分钟K线等不同级别运行。 - 策略包含开仓、止损价、移动止损、移动止盈、平仓及仓位管理等信号。 ### 子策略 - 子策略按时间周期划分，包括中长、中短、短周期及多周期组合。 ### 投资范围 - 覆盖期货市场全品种，分为多品种CTA策略和单品种CTA策略。 ### 策略统计数据（2025-10-27成立） - **累计净值**：1.5133 - **累计收益率**：51.33% - **年化收益率**：61.43% - **本月收益率**：4.39% - **夏普比率**：2.04 - **卡玛比率**：6.17 - **最大回撤**：9.96% - **胜率**：42.50% - **盈亏比**：2.37 - **截至期末持仓仓位**：9.14% ### 月度收益分析 - **按子策略**：短趋势子策略收益率3.28%，多周期组合子策略收益率1.11%。 - **按交易品种**：盈利前三为纯碱（2.77%）、白银（2.28%）、碳酸锂（1.28%）；亏损前三为欧线（-3.56%）、多晶硅（-0.89%）、红枣（-0.64%）。 --- ## 三、多因子策略跟踪表现 ### 策略介绍 - 本策略基于多维度相关性，使用皮尔逊相关系数及动量因子构建RCMS多因子策略模型。 - 投资周期为中长期，大部分品种持仓周期为1个月至1年。 ### 投资范围 - 覆盖期货市场全品种。 ### 策略统计数据（2026-02-02成立） - **累计净值**：1.2609 - **累计收益率**：26.09% - **年化收益率**：46.68% - **本月收益率**：0.15% - **夏普比率**：1.18 - **卡玛比率**：2.40 - **最大回撤**：19.42% - **胜率**：51.88% - **盈亏比**：1.25 - **截至期末持仓仓位**：0% ### 本月收益分析 - **持仓情况**：截至本月末，策略持仓为0。 - **收益来源**：BR橡胶收益0.67%，沪铅亏损-0.52%。 --- ## 关键信息 - **CTA策略**：本月收益率4.39%，累计收益率达51.33%，年化收益率61.43%，夏普比率2.04，卡玛比率6.17。 - **多因子策略**：本月收益率0.15%，累计收益率26.09%，年化收益率46.68%，夏普比率1.18，卡玛比率2.40。 - **持仓分析**：CTA策略持仓9.14%，多因子策略持仓0%。 - **趋势信号**：多个品种趋势看涨，如沪铜、橡胶、豆二等；部分品种趋势看跌，如50股指加权、PVC、鸡蛋等。 - **成交量**：多数品种成交量活跃，少数品种成交量平稳。 - **持仓量变化**：部分品种持仓量增加，部分减少。 --- ## 数据来源 - 广发期货研究所、无限易、同花顺、Wind、通达信、文华财经 --- ## 风险提示 - 本报告仅供参考，不构成投资建议。 - 投资有风险，入市需谨慎。