20240902-东吴证券-创梦天地-01119.HK-2024H1业绩点评_长线产品增厚基本盘_关注_卡拉彼丘_海内外进展_3页_458kb

创梦天地（01119HK）2024H1业绩总结

要点

1. 业绩概况 2024年上半年，创梦天地营收同比下降24.62%，至845亿元，净利润亏损110亿元，但经调整期间利润实现了扭亏为盈，达到330万元。
2. 业务调整 聚焦重点游戏产品，暂停非重点业务，进一步优化运营和费用管理。
3. 长线产品表现 稳定的长线产品如《梦幻花园》实现稳健增长，其中营收同比增长14%。
4. 新游亮点
   • 《卡拉彼丘》 PC端国服用户增长显著，付费用户及ARPPU环比提升；计划于2024年第四季度进军海外市场，移动端将于2025年第一季度上线。
   • 《三角洲行动》 作为腾讯合作的新游，预计将于2024年9月上线。
5. 未来展望
   • 剔除特殊情况后，公司收入环比增长5%，未来增长取决于新游释放潜力及AI赋能游戏业务。
   • 调整后的盈利预测为2024-2026年归母净利润分别为-0.02亿、0.28亿、0.33亿元。
6. 风险提示 包括新游表现不及预期、市场竞争加剧、行业监管风险等。